【润和软件】牛市拥抱龙头！信创+金融科技+鸿蒙+数字货币+无人驾驶核心概念股！上涨通道已打开！

背景：

华为HarmonyOS在中国市场首次超越苹果iOS，成为中国第二大操作系统。

而德邦证券在研报中指出，截至2024年6月，鸿蒙生态设备数量已超过9亿（台），有254万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙开发中，鸿蒙学堂学习人次435万，开发者服务调用次数827亿次/月。鸿蒙生态已经实现出行、社交、金融、办公、生活、娱乐等18大垂域全覆盖，满足用户99.9%的时长，5000多个头部应用已全部启动开发，超过1500家已完成上架。原生鸿蒙将能彻底激发鸿蒙系统的潜力，随着鸿蒙生态持续建设，将为市场注入长期的应用红利。

总的来看，HarmonyOS之所以能取得如今的成绩，一方面，离不开华为Mate 60等硬件具备非凡实力，销量上佳；另一方面，也得益于华为软件方面的服务也始终在线。

鸿蒙生态链上，哪些公司值得我们关注呢？

“鸿蒙千帆起，生态全面动。”

鸿蒙是华为推出的一款面向万物互联的操作系统，支持手机、平板、智能穿戴和车载等多种终端设备。

华为鸿蒙生态涉及金融、教育、工业、交通、医疗等众多领域，相关企业包括中软国际、润和软件、软通动力、芯海科技、常山北明、拓维信息等。

这其中，润和软件涉及领域更为广泛，是最正宗的华为生态链个股。

与前面分析过的软通动力相比，润和软件更偏向于软件设施，技术要求也更高，软通动力综合软硬件协同发展，更偏向硬件业务一点。$润和软件(SZ300339)$ $华力创通(SZ300045)$

作为与华为绑定最深的公司，润和软件业绩表现怎么样呢

第一、营收稳健增长

润和软件营收从2019年的21.21亿元增长到2023年的31.06亿元，年复合增速达到7.93%。

2024年一季度,润和软件实现营收7.7亿元，受经济环境等因素影响增速放缓,同比增长4.49%，但仍然处于稳定增长状态。

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润和软件
第二、净利润大幅提高

扣非净利润能排除企业经营中的一次性因素，更能准确反映公司的真实盈利水平。

润和软件2020年、2021年净利润持续增长，2022年有所下滑。2023年，润和软件逆势反转实现扣非归母净利润0.56亿元，同比大增7033.5%。

2024年第一季度，公司实现净利润0.26亿元，同比降低29.4%；扣非净利润0.21亿元，同比增加22.79%。

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润和软件
润和软件近几年实现了营收稳定增长，但利润波动较大。主要原因是公司部分创新业务尚处于项目投入期。

第三、毛利率企稳回升

受经济大环境影响，2020年-2022年，润和软件毛利率及净利率略有下降趋势。

但2023年明显向好，公司毛利率和净利率分别为25.40%和5.27%，同比增长0.7%和1.73%。

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润和软件
公司重点拓展高毛利、高附加值的创新业务，产品放量后有望形成规模效应，带动毛利率和净利率持续提升。

影响润和软件盈利的创新业务，发展空间到底是怎样的呢

近年来，在技术服务稳定发展的基础上，公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台为主的创新业务发力，打造新一轮增长驱动动力。

第一，开源鸿蒙，增强业绩弹性

截止到2024年3月份，鸿蒙生态设备数量已经达到8亿台。即将亮市的Harmony OSNEXT将不再兼容安卓，具有更强的弹性、更好的安全性和流畅性，将持续推动设备数量增长。

润和软件是华为Open Harmony项目A类捐赠人、七家初始成员单位之一，累计为Open Harmony主仓贡献 52 万+行代码，位列生态伙伴前三。

并且，华为“鸿飞计划”未来三年将投入百亿元，向伙伴提供全方位的资源扶持。润和软件作为系统核心开发商，未来拥有充足的资金支持和市场红利。

近期，润和软件和鸿蒙系统的合作中，值得关注的领域有以下两个：

1、电力领域：润和软件是国内首个电力物联网操作系统“电力鸿蒙OS”的核心共建伙伴。2024年3月，南网数研院对润和软件子公司进行增资扩股，将为公司软件设施发展投入新动力。

2、金融领域：2024年4月，润和软件全资子公司润开鸿与蚂蚁数科合作基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品。mPaaS将有效结合润和软件以往在金融、能源、医疗、智慧城市等多个行业的深耕。

第二，开源欧拉，多家企业合作

开源欧拉open Euler起源于华为自研的服务器操作系统Euler OS。

预计2024年，欧拉累计装机量达到200万套，2020年-2024年复合增速约174.84%。到2027年，欧拉的累计装机量将有望突破300万套。

此外，2023年open Euler在中国服务器操作系统市场份额达到36.8%，排名第一，远超Windows系统。

润和软件基于欧拉操作系统的Hope Stage，能够适配多个硬件、软件产品。

Hope Stage目前已获得宝德、华鲲、浪潮、联想、神州云科、四川虹信、湘江鲲鹏、新华三、长城超云、长江计算、中科可控、中兴、东方通、宝兰德等多家厂商证书，可稳定可靠运行于100多种服务器。

后续华为欧拉服务器放量，润和软件作为欧拉的领军公司，也将优先受益。

第三，AI中枢平台，打造新增长线

AI中枢平台是提供智能化边端的大模型解决方案服务。

目前，AI 大模型市场全面爆发，全球算力需求高速增长。截止至2024年5月底，全球大模型已达202个，中国大模型数量已进入第一梯队。预计到2026年中国智能算力规模将达到1271.4 EFLOPS。

润和与华为昇腾AI合作，共同推出IntelliCore AI。能够帮助客户解决算力瓶颈、数据孤岛和技术执行困难等业务痛点，已成功应用于智能制造、金融服务、物流等多个领域。

创新业务的不断发展，离不开公司的研发投入。

润和软件在研发费用上一直维持高投入，研发费用率基本都保持在13%左右。

2023年以来，随着创新业务研发成果显现，研发费用率稍有下降。但整体来看，润和软件不断进行研发投入，以领先的技术来保证自己在行业的核心竞争力。

总的来说，作为华为鸿蒙产业链最确定的龙头之一，润和软件在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台等自主创新业务还有广阔的成长空间，伴随“鸿蒙纯血”系统的面世，公司未来业绩成长的确定性很强。

以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。