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工信部:推动《稀土条例》尽快出台 稀土价格迎来长牛
韭盈
中途下车的随手单受害者
2021-07-09 16:09:54

关注原因:短线,工信部副部长王江平表示推动《稀土条例》尽快出台;稀土磁材迎来8月传统旺季,下游领域需求强劲。

1、事件驱动: 工信部今年1公开征求对《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见,提出国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理,实行相关战略储备。77工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议在京召开,工信部副部长王江平表示,着力保障产业链供应链安全稳定,推动《稀土条例》尽快出台。

2、行业目前普遍状态。我国高性能稀土永磁材料因供给较少,产能集中度不高,许多优秀企业都在积极扩充产能。拿金力永磁为例20年公司IPO募投新建年产1300吨高性能磁钢项目和生产线自动化升级改造项目。随后又定增实施年产3000吨新能源汽车及3C领域高端磁材项目。此外公司还投资5.75亿元在包头建设高性能稀土永磁材料基地,如此激进扩张彰显了高性能磁材市场前景。但是行业目前普遍也面临一些问题:产业结构失衡、矿权问题突出、销售渠道不够、高端产能利用不足,这些问题在政策持续关注下,可陆续得到解决。

3、高性能稀土磁材是清洁能源和节能环保领域必不可少的核心材料稀土磁材有助于降低各类电机的耗电量,下游应用领域包括新能源汽车、风电、消费电子等各种节能领域。而随着这些领域持续高成长,供需缺口也在持续放大,近年钕铁硼需求年均复合增长率达到12.3%,国内稀土市场部分价格也在持续走高。

4、供给与下游具体应用领域需求度。经过17年到20年产能爬坡和去库存,供给端稀土配额稳步提升,供给结构得到优化。短中期来看,新能效标准下钕铁硼应用在变频空调上得到持续提升,2022年空调用磁材年化增速有望超过60%。长期看,新能源汽车对于高性能钕铁硼需求到2025年可超过6万吨。伴随消费电子企稳,龙头磁材厂持续扩张,需求带来轻重稀土价格联动上涨,产业链毛利率水平也有望回归到高水平。

5、稀土永磁增长前景。稀土磁材(钕铁硼)是稀土下游需求占比最大且成长性最好的材料,也是电动车驱动电机核心功能材料,未来电动车需求的加速增长有望驱动稀土上游镨钕供需迎来转折点,迎来供需结构优化和估值提升。此外8月份是磁材的传统旺季,下游积极备货,稀土价格有望上行。长期来看,随着中美竞争加剧,稀土作为战略性资源也愈发得到重视,前景十分广阔。

相关标的:惠城环保、金力永磁、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、北方稀土等

部分资料来自中金公司、天风证券研报

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盛和资源
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中国稀土
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金力永磁
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惠城环保
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北方稀土
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-07-10 06:05
    横店东磁全国最大磁性材料
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  • 割伤的小韭菜
    春风吹又生
    只看TA
    2021-07-09 22:24
    谢谢分享!稀土资源等到与其稀缺属性相匹配的窗口期,值得期待
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  • 只看TA
    2021-07-10 10:47
    谢谢分享
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  • 弑一
    超短追板的老股民
    只看TA
    2021-07-10 05:28
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  • 只看TA
    2021-07-09 22:53
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  • 云卷云舒
    只买龙头的龙头选手
    只看TA
    2021-07-09 21:46
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-07-09 18:04
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