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机构会开始吹硅片吗？
李团长复盘
超短低吸的机构
2022-06-30 14:02:39

硅片总的逻辑是 下半年到明年上游硅料扩产，供给过剩，下游需求持续高景气

但是由于石英坩埚供给不足，导致硅片这块产能跟不上，存在一定供需缺口。

今天光伏反弹上板的两大权重TCL中环和上机数控都是硅片（研报在下方）

晚上或者周末机构会大吹硅片吗？等待验证一下


TCL中环、上机数控、京运通、双良节能


 

 

【海通电新】顺利传导上游涨价，硅片格局向好迎来价值重估，持续强烈推荐

内层石英砂紧缺，硅片环节迎来价值重估。石英的紧缺有望在明年减少新晋硅片产能投放的力度，让硅片环节的竞争格局比市场预期的更好，而且由于矿的紧张长期持续，会增加对硅片利润的稳定性，过去对硅片环节的低估现象应该得到纠正。中环通过欧晶的上游坦蜗配套和直接购买石英砂，确保了坦蜗的供应，为未来产能扩张和行业地位的提升提供有力支撑。 硅片环节价格传导能力超预期，单瓦盈利超预期。2022年初至今，硅料/硅片/电池/组件的价格涨幅分别为23%/19%/11%/2%，而最新中环的报价较年初上涨更是高达26%(210)，周三硅料价格大涨5%至28万以上，硅片得以顺利传导上游价格，中环作为龙头，在硅片环节保持很强的定价权。我们测算，根据目前最新的产业链价格，硅片环节的边际单瓦利润7-8分有望提升至9分-1毛，仍然是除硅料外最赚钱的环节。 210龙头地位稳固，N型技术领先。产能是未来市占率和龙头地位的保证，中环2022年底产能将达到140GW(210产能占比90%）;在210大尺寸硅片领域更是处于绝对龙头地位，同时积极投入N型高效硅片的研发，目前N型产品市占率第一。作为市场唯一有N型硅片公开的报价，中环最新的N型210硅片(150um,10.02元/片）较P型210硅片(155um，9.55元/片）溢价8%左右。未来薄片化、细线化将推动公司不断降本提效。 混改后经营策略调整迎来积极变化。2020年底混改前中环作为国资控股，有大量的自建项目产生了很多财务费用，也限制了公司规模的扩张。混改后通过政府代建模式有望显著改善资产结构和降低财务费用，公司的单位盈利能力仍有超预期的空间。 预计公司22年/23年硅片产能将达到140/165GW，出货量分别为90gw/140GW，单瓦净利分别为7分/6-7分，叠加组件和半导体以及硅料的贡献，预计总利润为70-80亿/90-100亿，明年不到20倍;6月初以来，我们持续强调硅片环节的超预期，目前持续得到市场认可，持续强烈推荐。 【欢迎交流】张—弛/徐柏乔/尹森/昊锐鹏
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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TCL中环
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弘元绿能
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京运通
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双良节能
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  • 每日议股
    孤独求败的散户
    只看TA
    2022-06-30 18:17
    硅片  京运通严重低估啊
    8
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    于2022-07-05 15:59:10更新
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  • 123778
    超短追板的机构
    只看TA
    2022-06-30 16:19
    那必定是锁石英的硅片商啊，直接干中环
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  • 无名小韭00501225
    只看TA
    2022-06-30 18:57
    难怪今天京运通涨停了，严重低估
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  • 钢琴哥
    散户
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    2022-07-05 14:38
    李团长太猛了，上机数控涨停了
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    于2022-07-05 15:43:20更新
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  • 招財進寶
    只看TA
    2022-07-01 10:28
    虽然我买的是合盛硅业。。。
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    于2022-07-01 10:31:35更新
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  • 招財進寶
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    2022-07-05 15:14
    感觉李团对业绩线不是很感兴趣啊
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    于2022-07-05 18:13:20更新
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  • 招財進寶
    只看TA
    2022-07-05 11:28
    李团，煤炭你觉得咋样，中报
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    于2022-07-05 11:30:58更新
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  • 无名小韭89710325
    只看TA
    2022-07-05 00:06
    老师怎么看业绩和预期？
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    于2022-07-05 00:08:49更新
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  • 小韭菜
    奉旨割肉的小韭菜
    只看TA
    2022-06-30 23:20
    上机数控龙头
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  • 天城东路
    只看TA
    2022-06-30 17:00
    运通明天反包预期
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