亚星锚链调研要点反馈：既受益于船舶，也受益于风电
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2022-07-15 08:41:38
【广发机械】亚星锚链调研要点反馈：既受益于船舶，也受益于风电
1. 公司链条业务从船舶到风电全面铺开。亚星锚链为全球船舶、海工链龙头，技术实力领先，R6链条填补世界空白。在海工系泊链的基础上，公司业务领域开拓至海上风电领域；并开发煤矿链产品。
2. 船舶链业务：亚星船用链条国内市占率70%，全球50%，船链交付期为船舶完工下水前，交付周期不到一个月，因此订单周期滞后于造船订单，订单价格为成本加成式开口合同，未来有望充分受益本轮造船景气周期。
3. 海工与海上风电系泊链：公司海工系泊链全球市占率40%-50%左右，与海上风电系泊链同样为海面下固定作用，对可靠性要求很强，利润率较高，毛利率30%。当前10MW浮式风电对系泊链需求1.5-2k吨，公司已开始为试点项目供应，未来海上风电起量将给公司带来较大增长空间。
4. 煤矿链：目前70%以上进口，毛利率在30%以上，公司具备链条的技术优势，开启煤矿链业务，有较大国产替代空间。
5. 产能情况：公司09年高峰期产量20w吨，后新增10w吨产能主要为风电布局（可以通用）。
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亚星锚链
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