1、动力电池回收是指对已使用过的报废动力电池进行回收利用,防止其进入生态系统,对环境造成危害的一种行为,是碳中和实现的重要后端流程。动力电池正极、电解液等多种材料中也含有钴、镍、铜、锰、有机碳酸酯等具有一定毒害性的化学物质,部分难降解的有机溶剂及其分解和水解产物会对大气、水、土壤造成严重污染并对生态系统产生破坏;钴、镍、铜等重金属在环境中的富集效应最终会对人类健康带来损害;另一方面,动力电池中含有大量可回收的高价值金属,如锂、钴、镍等,回收后能够产生较大的经济效益,促进节能减排,助力碳中和目标实现。2、从技术形式看,目前动力电池回收有梯次利用和再生利用两种模式。梯次利用模式中,退役磷酸铁锂电池为主力;再生利用模式中,退役三元电池为主力。现阶段磷酸铁锂电池为主要退役电池,三元电池退役占比逐年增长;2026年,三元电池退役占比将近50%。3、政策助推行业高速发展。2012年至今,以国务院、工信部为主的各大部门累计进行了4大阶段20大细则的政策规划。最近一次的政策规划是2022年1月由工信部等八大部门联合发布的《加快推动工业资源综合利用实施方案》,方案强调完善废旧动力电池回收利用体系;推动产业链上下游合作共建回收渠道;推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用;在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域建设一批梯次和再生利用示范工程,培育一批梯次和再生利用骨干企业。近期,工信部副部长张云明在2022世界电池大会上力挺电池回收,也是对行业有力的支持。上述支持政策为动力电池回收产业提供了良好的政策环境。4、从使用周期看,动力电池即将迎来第一次退役高潮。2015年—2017年是新能源汽车第一阶段的火爆时期,三年销量超过160万辆,按照动力电池4-6年平均使用年限,20年开始逐步开始大规模退役,这和21年回收企业数目激增是匹配的。看数据,2020年有25.6GWh的动力蓄电池退役,2025年动力蓄电池退役将达174.2GWh(约200万吨),为2020年的6.8倍,复合增长率将达到58.2%。5、从下游需求看,2021年以来,由于动力电池原材料供不应求,导致价格持续上涨,倒逼上市公司加速布局电池回收行业抢占市场先机。以动力电池的正极材料碳酸锂为例,根据上海钢联数据显示,今年7月,碳酸锂价格为47万元/吨,比2021年年初的5.3万元/吨,上涨近8倍。显然碳酸锂等原材料价格的不断上涨,已成为动力电池企业的不能承受之重,但同时终端新能源汽车及储能行业对动力电池的需求将保持增长,因此动力电池原材料的景气度仍将持续,直接刺激电池回收行业的快速发展。6、从企业主观能动性角度来看,再生资源行业景气度高企,各大新能源产业巨头纷纷加快电池回收产业布局。国内,宁德时代2015年收购邦普循环,并斥资320亿元投建邦普一体化动力电池回收项目,布局了电池回收业务,其他类似比亚迪、蔚来、赣锋锂业等也纷纷通过自建或参股形式进行布局;国外,特斯拉推出电池回收服务,大众在美国回收大众和奥迪电动汽车电池,宝马、日产等大厂也纷纷跟进。7、从技术分析看,拆解环节全自动化将成为变革重心。电池回收流程主要分为三块:第一是电池收集,第二是电池拆解,第三是电池综合利用,也就是冶炼。目前冶炼端工艺和技术比较成熟,难点在于电池的收集和拆解。拆解有手工加半自动化和全自动化两种流派,目前市场上以手工+半自动方式为主,但随着体量的不断增加,人力必然缺乏,全自动化将成为主流,能有效的增效降本。8、从专利技术看,随着我国动力电池回收技术的不断发展,近年来我国动力电池回收相关专利数量也随之不断增加。据资料显示,2021年我国动力电池回收相关专利数量为938个,同比增长9.1%。9、空间分析:按照乐观/中性分析,预期到2030年,动力电池回收整体市场规模分别可达2591亿元/1600亿元。
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