【湿法隔膜9亿平产能 良率堪比星源材质】

1.公司已经进入宁德供应链；

2.设备17年采购自日本东芝，生产有成本优势；

3.最近刚开始量产，良率就跟星源差不多了，后面随着工艺和工人更成熟，良率还有提升空间；

4.一期6亿平，投产3亿平，二期4-6亿平，后面会继续扩产。

2022年主业5亿净利润+3亿平湿法锂电隔膜产能，后年到6亿平锂电隔膜产能。主业5亿，给50亿估值，隔膜现在40亿估值。6亿锂电隔膜参考恩捷、星源材质、沧州明珠估值，每亿平市值在15-50亿市值左右，取最低值隔膜价值90亿，还有翻倍空间。 公司化工主业主要是三块资产，本部色母粒子、熔喷布、山东三聚氯氰。公司色母粒子大概10%的净利率，这块稳定 1-2 亿左右，熔喷布估计持平。 三聚氯氰从8月份1.2万/吨涨到目前的3.8万多，预计明年稳定在2.6万，公司7万吨产能，占全球50%产能，这块估计贡献4亿左右净利润。 隔膜明年年底产能6亿平，估计产量3亿平，明年预计贡献这块 5-7000 万净利润，后年隔膜13亿平产能，产量估计8亿平。隔膜买的东芝的设备，团队是之前国内某个大型企业的，第 1、2 条线目前在安装，3、4 条线预计明年二季度安装，4条线3亿平产能，然后第5、6条线明年三季度安装。