【申万有色】买入合盛硅业!我们从底部开始重大推荐合盛硅业，目前位置仍是极佳机会!

8月18日上海有色工业硅441最新价格22100元/吨，最近七个交易日累计上涨4450元/吨。

工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强，合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%，今年8月开始光伏多晶硅扩产极多，未来一年增加1倍多产能，对应工业硅需求有望增长20-40%+，同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产，剪刀差下工业硅涨价概率极高，合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量，涨价1万利润增厚95亿，历史最高价6万，合盛硅业工业硅1.9万+有机硅2.1万假设下2023年基础利润50亿+（考虑硅料利润再增厚40亿可达90亿），工业硅涨价1万多95亿，现在市值对应弹性极大。

公司成长性极佳:公司有向下游光伏做一体化的成长性，四年近500亿资本开支计划，2023年一季度陆续投产20万吨硅料并配套单晶和硅片产能，单吨硅料成本仅6万/吨以内，现在硅料价格超过26万/吨，2023年开始利润值得期待!
公司周期位置底部待涨，成长性也值得期待，目前位置买入胜率很高。

工业硅涨价具体逻辑详见申万有色2022年中策略报告：https://ock.cn/ne2b5