行业新闻
>俄罗斯天然气工业股份公司通过“北溪-1”管道向欧洲进行的天然气供应已暂停。此前，俄罗斯天然气工业股份公司宣布，“北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将停止供气。
>《广东省加大力度持续促进消费若干措施》发布，鼓励各地市在2022年9月1日至11月30日开展家电“以旧换新”活动，省对各地市活动实行奖补政策。其中提到，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求。广州、深圳进一步增加购车指标，2022年底前基本实现全省高速公路服务区充电设施100%全覆盖。
>据国家能源集团31日消息，8月份，国家能源集团日发电量首次并连续4天突破40亿度，月发电量历史首次达到1200亿度水平，火电燃煤供应量历史性突破5000万吨。
>富时罗素宣布对富时中国50指数等审核变更，富时中国A50指数将纳入亿纬锂能、中国石油、陕西煤业；删除海螺水泥、中国太保、片仔癀。该变更将于9月16日星期五收盘后（即9月19日星期一）生效。
公司新闻
1、祥鑫科技公告，收到项目定点意向书，预计交易金额为50-60亿元。
2、一篇关于光伏逆变器行业企业疑似出口数据造假的文章在网上迅速发酵，古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售数据受其质疑。对此，锦浪科技工作人员表示，公司数据肯定真实，逆变器行业内造假的传闻没听到过。阳光电源回应：公司数据不可能造假。固德威回应：有关媒体报道内容不属实，不存在数据造假的情况。
3、孚日股份公告，子公司电池级VC产品正式进入试生产阶段。
4、ST安信公告，上海银保监局责令控股股东1个月内转让持有的安信信托全部股权。
5、立新能源公告，拟42.1亿元投建新能源发电项目。
6、传艺科技公告，控股孙公司传艺钠电项目中试线即将投产。
7、三雄极光公告，获珠海阿巴马资产管理有限公司举牌，持股比例达5.32%。
8、宋都股份回复上交所监管函，否认在盐湖提锂项目中违约。
环球市场
1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.88%，8月累跌4.06%；标普500指数跌0.78%，8月累跌4.24%；纳指跌0.56%，8月累跌4.64%。3B家居跌超21%，8月累涨逾89%。欧股收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.97%。
2、国际原油期货结算价日内跌超2%，美油、布油月线周期均三连跌。WTI 10月合约8月份累跌6.9%，布伦特原油10月合约8月份累跌逾7%。
3、COMEX 12月黄金期货结算价8月份累跌约3%，连跌五个月，创2018年9月份以来最长连跌月数。
投资机会参考
1、中秋+国庆双节消费旺季将至，机构草根调研透露这一大消费市场显著复苏
随着中秋消费旺季临近，各大白酒企业开始进入备货状态。据了解，白酒企业中秋备货通常会提前一个月左右，不少酒厂已经出台终端动销政策，加大市场推销和投放力度。记者在某大型商超的酒品货架上看到，“满减、返现、送话费”等促销活动已开始全面铺开。业内人士表示，在整体消费向好的大背景下，今年中秋、国庆期间白酒消费会得到较好复苏。
机构指出，高端白酒供需刚性，尤其中秋国庆旺季高端需求延续刚性，近期草根反馈整箱五粮液刚需充分、动销水平领先；次高端板块受益消费边际恢复有望迎来量价同步改善，且成长并未失速；区域酒市场基础稳固、经营韧性较强，徽酒宴席消费氛围浓厚，7-8月表现突出，长期受益于安徽经济运行发展与消费升级趋势，增长势能与产品结构升级具有明显α属性。
上市公司中，金种子酒（600199）现有“金种子”、“醉三秋”两个中国驰名商标、一个“中华老字号” ——颍州佳酿，华润战投已完成受让金种子集团49%股权。海南椰岛（600238）与贵州糊涂酒业集团共同打造的高端酱香型白酒贵台真实年份系列及贵台酱酒系列，由茅香型酿酒大师、工艺大师带领专业团队研发酿造，严格采用传统茅香型酱酒“12987”坤沙工艺。
2、美股“网红”芯片公司即将提价，下游绑定消费+通信+汽车+军工
据行业媒体报道，美国模拟芯片巨头ADI近日向其经销商发布最新涨价函。据业内传出的涨价函显示，ADI将提高全线产品价格，包括新订单及现有未交付的订单，但并未透露具体的涨幅。涨价将从自2022年9月25日起开始执行。
模拟芯片为半导体行业重要分支，相较半导体整体波动性较弱，近年来快速增长且领先行业。根据WSTS预测，2022年全球模拟芯片市场规模将达845.39亿美元，同比14.08%。其中，汽车和通讯将是专用模拟芯片增速最快的下游领域，预计2022年将分别增长17%和14%。
上市公司中，英集芯（688209）主要产品为高性能模拟芯片，覆盖信号链和电源管理两大领域，可广泛应用于通讯、消费类电子、工业控制、医疗仪器、汽车电子等众多领域，目前终端客户近两千家。华大九天（301269）模拟电路设计全流程EDA工具系统主要用于模拟芯片和系统级芯片中模拟电路模块的设计和验证。
3、6月以来行业呈现“V”型复苏，“双节”在即或迎新一轮爆发
中秋、国庆假期在即，国内旅游业有望迎来新的增长。携程平台数据显示，8月1日至8月25日，国内旅游订单量环比7月同期增长近一成，其中以机票为代表的交通品类增长领先。6月以来随着国内各大核心城市全面复工复产，旅行市场呈现“V”字型复苏曲线。
机构指出，国内疫情反复冲击之下，航空、电影院线、旅游、酒店、餐饮行业大量中小企业正在加速退出，龙头市占率将有明显提升，短期提供更强弹性，中长期行业格局优化打开提价空间。这一趋势已经在酒店航空业开始体现。从龙头2021年资本开支情况来看，旅游、免税、美容护理、医院龙头延续扩张态势，龙头提前布局产能扩张，可在行业复苏阶段更快享受红利。
上市公司中，西藏旅游（600749）下辖各景区资源，在自然景观、历史文化领域均具有相当的知名度和影响力。公司雅鲁藏布大峡谷景区作为世界最大峡谷，与布达拉宫、珠穆朗玛峰并列为西藏三大世界级旅游资源，于2020年成功挂牌国家5A级景区。云南旅游（002059）已拥有旅游景区、 旅行社、 交通运输、 旅游酒店、 旅游文化等多项旅游要素资源，构建了涵盖“吃、 住、 行、 游、 购、 娱” 等旅游要素在内的产业链体系， 且多个旅游要素在云南省占据领先优势。
4、从研发走向量产，这种电池已步入商业化的关键节点
目前钙钛矿电池已步入商业化的关键节点。近期，由杭州纤纳光电科技有限公司投资的钙钛矿生产线在浙江衢州正式投产，预计2020年计划产量将超过20万平方米光伏发电玻璃。业内人士认为，这标志着钙钛矿光伏电池技术从研发走向量产，推进该项技术的大规模工业化应用。
钙钛矿太阳能电池（PSCs）是利用钙钛矿结构材料作为吸光材料的太阳能电池，属于第三代高效薄膜电池的代表，具有高效率、低成本、高柔性等优势。浙商证券分析指出，钙钛矿具备质量轻、厚度小、柔性大、半透明等特性，是未来BIPV、电动汽车移动发电电源领域的明星材料。预计2025年BIPV潜在市场规模达1210亿元，钙钛矿拥有天然适配优势，有望在BIPV领域率先打开市场。
上市公司中，金晶科技（600586）TCO导电膜玻璃定位于碲化镉、钙钛矿电池等行业上游，公司TCO导电膜玻璃已经成功下线，并且与国内部分碲化镉、钙钛矿电池企业建立业务关系，得到认可开始供货。拓日新能（002218）是最早实施BIPV绿色屋顶和绿色工厂的光伏企业之一， 拥有成熟的光伏建筑一体化项目设计、 建设及运维能力，公司生产的光伏玻璃可应用在钙钛矿组件。
题材掘金
食品：据外媒报道，日本9月起将继续迎来以家用食品为主的涨价潮。除了零食点心、啤酒和餐饮，日本特快列车的票价也将上调。有民间调查显示，企业涨价的高峰期将出现在10月至12月前后。除了日本，欧美食品价格也逐月攀升。
标的：青岛食品(22.88 +2.01%,)、海欣食品(6.33 +6.39%,)
核电：据媒体报道，韩国产业通商资源部公布了《第10次电力供应基本计划》（草案），新计划将到2030年将核电比重从23.9%提高到32.8%，将可再生能源比重从30.2%降低到21.5%。在俄乌冲突后，由于天然气和石油短缺加剧，全球对核能兴趣重燃。日本首相岸田文雄上周表示，要求加速推进下一代核电站开发以及延长核电站运行期限的相关讨论工作。
标的：中核科技(11.04 -2.90%,)、中国核电(6.37 -1.70%,)
智能网联汽车：据悉，2022互联网岳麓峰会31日在湖南长沙开幕，中国工程院院士、湖南工商大学党委书记陈晓红表示长沙将以湖南湘江新区为核心，构建国内首个智能网联汽车创新应用示范区。近日，湖南湘江新区出台了《湖南湘江新区智能网联汽车创新应用示范区行动方案（2022-2025）》，将允许自动驾驶出租车进行全无人应用示范、全天候运行，长沙将成为全国测试道路里程最长、区域最大的城市。
标的：科创信息(9.36 -1.89%,)、天泽信息(6.63 -3.21%,)
>备货期及旺季来临 国内电解钴价格创1个月新高
上海有色网数据显示，8月31日国内电解钴现货均价达35.75万元/吨，较月初上涨8%，创下了1个多月新高。硫酸钴、四氧化三钴等钴盐价格亦不断上行。
业内人士指出，伴随原料钴盐积极挺市操作，成本面给予生产商利好支撑，试探性推高报盘。同时下游担心后市继续探涨，出现个别询买盘举措，难寻低价货源的情况下，成交重心上移，奠定了本周涨价基础。中信证券(19.52 +1.40%,)认为，钴市备货期及3C消费旺季即将来临，上游供应商看好钴价，预计钴价将在短期内迎来上行周期。
公司方面，腾远钴业(89.88 -3.09%,)、寒锐钴业(49.03 -3.08%,)等主营钴系列产品。
>广东加大力度持续促进消费 将开展家电以旧换新
广东省政府办公厅印发加大力度持续促进消费若干措施的通知，鼓励各地市在9月1日至11月30日开展家电“以旧换新”活动，省级财政对各市通过财政资金补贴电视机、空调、洗衣机、冰箱、电脑、手机、电饭煲、热水器八大类家电“以旧换新”的实际支出部分（核销金额）给予奖补。通知还提出，持续优化汽车消费环境，广州、深圳进一步完善购车资格规定、增加购车指标。
银河证券李冠华认为，家电行业面临的原材料涨价、海运不畅等外部负面因素在下半年逐步改善，稳增长背景下地产景气度边际改善、消费券发放、疫情压制消费释放等因素推动家电需求改善。由于板块前期调整较多，估值处于历史较低水平，投资价值较高。
海尔智家(25.87 +1.85%,)高端创牌成果显著，卡萨帝品牌上半年收入同比增长20.8%，卡萨帝冰箱、洗衣机在万元以上价格段份额分别为38.6%、75.2%；
格力电器(31.93 +4.52%,)二季度扣非净利润同比增长43%，超出市场预期。
>我国推进用水权改革 将建立全国统一的交易市场
水利部、国家发改委、财政部近日联合印发《关于推进用水权改革的指导意见》，要求到2025年，用水权初始分配制度基本建立，全国统一的用水权交易市场初步建立；到2035年，归属清晰、权责明确、流转顺畅、监管有效的用水权制度体系全面建立，用水权改革促进水资源优化配置和集约节约安全利用的作用全面发挥。
水资源与能源之间存在重要的耦合关系，我国水资源总量丰富，但人均水资源不足、时空分布不均、供需矛盾突出。十四五时期，我国将重点推进150项重大水利工程建设，拓展投资空间，未来水利建设投资有望显著增长。招商证券(13.25 +1.07%,)唐笑表示，碳中和背景下，水资源在我国的战略地位将进一步凸显，水权交易通过市场配置的方式实现多方共赢，是水资源优化配置的重要手段。
安徽建工(5.69 +0.89%,)拥有白莲崖、流波、丹珠河等多座水电站，今年成功中标巴基斯坦卡拉奇K4供水项目4.2亿元；
大禹节水(5.31 -4.32%,)在国内节水灌溉行业拥有绝对优势，上半年设计板块新签订单2.83亿元，同比增长达140%。
>全球对核能兴趣重燃 我国核电迎来新一轮发展机遇
据媒体报道，韩国产业通商资源部公布了《第10次电力供应基本计划》（草案），新计划将到2030年将核电比重从23.9%提高到32.8%，将可再生能源比重从30.2%降低到21.5%。在俄乌冲突后，由于天然气和石油短缺加剧，全球对核能兴趣重燃。日本首相岸田文雄上周表示，要求加速推进下一代核电站开发以及延长核电站运行期限的相关讨论工作。
我国工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，指出进一步加快三代核电的批量化，加速四代核电装备研发应用。目前我国核电发电占比约5%，而全球平均占比为10.6%，发展空间广阔。《中国核能年度发展与展望（2020）》中提到，预计到2025年，我国在运核电装机达到7000万千瓦，在建核电装机达到3000万千瓦左右。“十四五”期间，我国自主三代核电有望按照每年6-8台机组的核准节奏稳步推进。据此测算，“十四五”期间，我国年均核电建设投资额将达到1036-1382亿元。
A股公司中，可关注中核科技(11.04 -2.90%,)、中国核电(6.37 -1.70%,)等。
>问界第二款车型交付 华为与赛力斯联合打造
据报道，赛力斯(61.80 -6.84%,)与华为联合打造的高端系列品牌AITO问界第二款车型问界M7日前完成首批用户交付，全国大规模交付也同时开启。根据计划，下一款新车问界M5 EV新车型将于9月6日正式发布，这也是AITO问界品牌的首款纯电动新能源车型。新车将延续品牌之前设计，并搭载鸿蒙HarmonyOS智能座舱。动力方面，问界M5 EV搭载由宁德时代(483.00 -1.73%,)提供的磷酸铁锂电池，纯电续航里程为500公里-540公里。
◆A股公司中，博骏科技（300926）主营汽车精密零部件和精密模具，同时为华为汽车问界M5和问界M7供货。中国汽研(15.75 -1.81%,)与华为在标准研究、场景仿真、自动驾驶开发、检测试验等方面均建立了良好的战略合作关系。
>网约车再迎变局 华为打车将全国扩张
据报道，从知情人士处获悉，华为于今年7月推出的打车平台Petal出行正在筹划新的扩张计划。继此前的北京、深圳、南京等少数几个城市后，Petal出行计划进军全国市场，目前正在与T3出行洽谈全量接入。
点评：大厂、小厂都在跑步入局网约车领域。近期理想、蔚来、小鹏三大造车新势力相继传出要进军网约车市场的消息。此前，腾讯则直接拿出了微信这张“王牌”，在微信九宫格中将“出行服务”放在显眼位置，并接入了曹操出行、阳光出行、首汽约车等平台。来自弗若斯特沙利文今年7月的预测，体现出网约车市场巨大的“钱”力：2019年到2025年，由出租车、网约车、顺风车构成的中国四轮出行市场复合年增长率为7.5%，到2025年，整体市场规模将过万亿。
◆A股公司中，超图软件(16.66 -1.59%,)是国内领先的地理信息系统平台软件供应商，华为是公司的客户和合作伙伴。合众思壮(7.85 +3.97%,)为华为提供高精度定位授时接收机板卡。
>三部门联合发文 建立全国统一用水权交易市场
近日，水利部、国家发展改革委、财政部联合印发了《关于推进用水权改革的指导意见》，《意见》要求，到2025年，用水权初始分配制度基本建立，区域水权、取用水户取水权基本明晰，用水权交易机制进一步完善，用水权市场化交易趋于活跃，交易监管全面加强，全国统一的用水权交易市场初步建立；到2035年，归属清晰、权责明确、流转顺畅、监管有效的用水权制度体系全面建立，用水权改革促进水资源优化配置和集约节约安全利用的作用全面发挥。
点评：水是生命之源。目前，我国人多水少，水资源供需矛盾突出，全国正常年份缺水量达500亿立方米，水安全已全面亮起红灯。推进用水权改革，是发挥市场机制作用促进水资源优化配置和集约节约安全利用的重要手段，是强化水资源刚性约束的重要举措。
◆A股公司中，江南水务(6.75 -1.17%,)是江苏省供水行业领先企业。重庆水务(5.28 -1.12%,)是重庆市最大的供排水一体化经营企业。
>二手房市场回暖 关注地产产业链机会
诸葛找房数据研究中心表示，2022年第35周，监测重点10城二手住宅成交量为14859套，环比上涨2.32%。同一时间段，监测重点15城新建商品住宅成交量为23189套，环比上涨0.47%。
在上述重点10城中，有4城二手住宅成交量上涨，其中东莞涨幅领先，本周二手房成交740套，环比上涨85%；其次为厦门，本周涨幅为50%；深圳本周成交474套，环比涨幅为6.76%，位居涨幅第三。市场表现持续强势的成都，本周新房成交2917套，环比上涨26.5%，同比下跌13.42%；二手住宅成交3448套，环比下跌1.77%，但同比上升331%。此外，8月发布新政，下调二套房首付比例、贷款结清可降至30%的苏州，本周新房成交1013套，环比上涨31.05%，同比下跌31.09%；二手住宅成交1149套，环比下跌7.78%，但同比上涨25.3%。受益于地产刺激政策的持续加码，市场正在逐步筑底回暖，在8月31日的中期业绩推介会上，万科董事会主席郁亮重申了其在6月股东大会上的判断：从短期来看，市场已经筑底，但恢复是一个缓慢和温和的过程。
此外，统计局数据显示，8月份，制造业PMI为49.4%，继续低于临界点，叠加国内散点疫情持续扰动，经济下行压力仍旧较大，不排除后续地产政策继续加码，产业链有望受益，建议关注北新建材(26.29 +2.42%,)、伟星新材(20.86 +1.71%,)等。
