1、主营业务:公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售,产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等,广泛应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖、排污等基础设施。公司产品定位于中、高档品级,具有突出的环保优势,主要面向北美、欧洲等发达国家和地区。
2、核心亮点:
(1)公司已成功掌握先进的无铅铜工艺技术,无铅铜的生产效率已接近于含铅铜的生产效率,已实现无铅铜阀门、管件产品的批量生产。
(2)公司具有较强的研发能力,曾被评为浙江省科技型中小企业,承担省级工业新产品开发项目5项,承担浙江省重点技术创新项目1项,获得浙江省制造精品认定1项。
(3)铜制水暖阀门按照结构类型可以分为球阀、角阀、截止阀、旋塞阀、闸阀、蝶阀、滑阀等,产品种类众多,公司能够提供大部分的产品种类。
3、行业概况:
(1)目前,公司水暖阀门、管件产品的目标市场主要是美国等发达国家,以ODM或OEM等方式为国际品牌厂商提供产品和服务,为国际水暖制造(销售)商的合作伙伴。
(2)国内外对美国销售规模较大的水暖阀门、管件生产企业是公司在行业内的主要竞争对手。
4、可比公司:意大利嘉科米尼集团公司、美国阀门公司、永和流体智控股份有限公司等
5、数据一览:
(1)2019-2021年,营业收入分别是5.12亿元、5.59亿元、7.46亿元,复合增速20.7%;扣非净利润分别是6330万元、6902万元、1.02亿元,复合增速26.9%,毛利率分别为23.50%、25.81%、25.70%,发行价格39元/股,发行38.06PE,行业33.13PE,发行流通市值9.75亿,市值39亿。
(2)公司预计22年1-9月实现营业收入60,000万元至64,000万元,较上年同期变动6.79%至13.91%;预计归母净利润为9,000万元至9,800万元,较上年同期变动7.75%至17.33%。
(公司招股意向书、国泰君安)