种业:关注转基因主粮品种国审标准的落地,重点推荐玉米种业优质龙头。自2021年7月中央深改委确定种业振兴行动方案以来,国内主粮转基因商业化政策加速推进。11月12日和12月6日,农业农村部先后组织制定了《主要农作物品种审定办法(修改稿)》和《国家级转基因大豆、玉米品种审定标准》并公开征求意见,预计很快会见到政策落地和国产转基因种子上市。参考美国种业发展历史,认为主粮转基因种植的普及将会从而打开上游种业的发展空间,同时重塑行业格局,优质龙头市场份额或大幅提升。种业巨变前夜,尤其看好高景气玉米种业的投资机会。个股方面,重点关注业绩持续增长、种质资源优势明显的登海种业,以及在转基因研发和品种布局方面具有领先优势的隆平高科、大北农,关注荃银高科。
关注三类标的:
(1)种业龙头国家队:聚焦种业主业,国内水稻和玉米种子双龙头隆平高科,参股公司的瑞丰125已获安全证书;先正达集团(待上市)背靠中化,具备先正达长年积累的育种和转基因科研实力。
(2)转基因技术领先的性状企业:大北农第一代玉米性状产品(组合)DBN9936和DBN9858已经在全国范围获得生物安全法规批准。
(3)优势种子品种企业:登海种业主业聚焦,杂交玉米品种突出,在转基因性状转入和品种储备上有积累。此外,新三板上市公司中的种业优势品种企业(如:垦丰种业(831888)),未来可能成为种业行业不断集中大势下的优质并购标的。
(4)在玉米销售方面收入占比远超隆平高科和行业水平的万向德农