营业总收入16.04亿元,增长61.47%;净利润为2.39亿元,去年218.19%;扣非归母净利润1.85亿元,增长1741%。
Q2单季度实现收入9.27亿元,增长54%;实现净利润1.74亿元,增长70%;扣非归母净利润1.38亿元,增长2938%。
四项费用合计2.78亿元,增长1亿元,约56%。减值损失增长约2000万元。
H1毛利率达到29%,净利率15%,ROE 5.3%,同比环比大幅提升。
用于汽车的永磁材料实现收入2.74亿元,增长224.6%。公司紧盯大客户、大项目,在新能源汽车领域的拓展进一步突破。在国内市场,与前10大主驱电机厂中的6家建立了深度合作关系,成功进入到比亚迪等主流终端客户的供应链;在欧洲市场,向大陆、舍弗勒等主要汽车配套供应商批量供货,获得多个汽车客户项目定点供应商资格。
消费电子永磁材料销售收入5.85亿元,增长35.7%。受云计算、企业以及超大规模数据中心的需求推动,大容量HDD硬盘出货量增长;智能蓝牙音箱、AI语音交互市场规模不断扩大,手机及耳机市场总体保持稳定。公司一方面加强与主要客户的战略合作关系确保市场份额,同时加大对非苹果供应链的开发力度积极拓展增量市场。
工业应用永磁材料共实现销售收入5.69亿元,增长214.3%。伺服电机、直线电机、变频空调、风力发电机、电梯曳引机、工业永磁电机等需求持续旺盛。公司占据主要客户的主要份额;公司已成为格力、三菱等空调终端客户的磁钢供应商;在风力发电机市场成功进入明阳智能、金风科技等多家主流终端客户。
碳达峰、碳中和”国家发展战略的指引下,新能源汽车、风力发电、节能变频空调等应用驱动高性能钕铁硼磁性材料需求持续增长。汽车智能化程度的提高,带来微电机用量增加,平均单车微电机用量从52台提高至62台,钕铁硼磁性材料渗透率由25%提升至33%。随着能耗准入门槛的提高,节能变频空调的渗透率进一步提升。钕铁硼磁性材料在空调领域的应用结构性增长,替代铁氧体应用于变频空调比例快速提升。
公司竞争力:公司积极贯彻技术创新发展战略,设立了“磁性材料研究院”,开展对稀土永磁材料核心关键技术的基础研究。公司已掌握了调控重稀土元素在磁体中分布的晶界扩散技术;磁体中重稀土减量化控制技术;超薄小产品的高精度、高材料利用率的加工技术;持续开展工序自动化及环境友好表面防护技术的提升。产品综合性能达到国际同类产品先进水平。
公司以“做行业领袖”为愿景,聚焦汽车应用、消费电子和工业应用三大领域,坚持实施大客户战略。各事业部与下游客户直接接触,充分了解客户需求,掌握市场发展动态。产品工程师深度介入客户应用端的研发,为客户提供高端钕铁硼磁性材料应用的解决方案。
公司将坯料、晶界扩散以及磁组件中台化,各事业部采用定制化和专线生产模式,有利于规模生产降低成本,提升客户响应速度。
碳中和、碳达峰和新能源汽车高速发展的背景下,磁材需求高速增长,公司产能快速增长,2020年毛坯产量约8000吨,今年产能达到1.4万吨,预计明年产能增长到2.1万吨。公司内部治理结构持续改善,产品质量和技术水平公司稳居国内乃至全球第一梯队。预计公司明后年业绩继续高速增长。
公司上半年业绩超过金力永磁,预计下半年继续高速增长,技术水平不弱于后者。而当前市值仅99亿元,大幅低于金力永磁的280亿元(未含转债),股价上涨空间较大——坐稳,别轻易下车。