科大讯飞月线图
科大讯飞周线图
科大讯飞日线图
科大讯飞是唯一连续10年来营收年增长率均超25%的上市公司。
作为国内人工智能龙头企业,于二十余年实现AI产业产业链全覆盖,AI源头核心技术领域的持续领先,为公司将人工智能技术在教育、医疗、消费者等赛道持续深入应用奠定了坚实基础。在人工智能2.0时代,公司创新提出“顶天立地”战略方针,以“根据地业务”结合“G-B-C”融合体系面向千行百业,实现人工智能技术的规模商用。
1)智慧教育业务是公司的基本盘,将客户群体拓展到教育主管部门、学校和家长三方,形成G/B/C 端产品全覆盖格局,目前教育产品已在中国32 个省级行政区及日本、新加坡等海外市场应用。
AI学习机在部分重点销售平台已超过传统学习机品牌。科大讯飞的AI学习机不是工具性产品,有着强烈的学习属性、用户粘性,以及独一无二的核心价值。这是今年营收目标继续加速增长达到77%的底气。
科大讯飞参与的贴息贷款类高校(含本科、高职、中职)智慧教学类申报项目数量快速增长,截至10 月,公司已储备立项商机合同额达100 亿元。公司开始深度参与国家课后服务平台承建,全国占位已经超过 50%,保持市场份额第一,潜在市场空间达到千亿;除平台建设收益外,家长通过平台购课也会产生相应收入,按1.84 亿的中小学生数量和300 元每人每学期的课时费以及20%的选课率计算,课后服务市场空间超200 亿元。
2)开放平台业务,“科大讯飞作为人工智能国家级开放平台,我们的生态发展能看出人工智能产业态势发展,某种意义上,我们也代表了未来。”
3)智慧医疗业务,智医助理表现出色,2022 年合同毛利增长110%,2023 年有望保持80%以上增长;
4)运营商业务,‘’移动电信联通的黄金时代重新到来了,因国家管理体系对重大数据安全的要求,运营商在国计民生领域的主导地位重新增强,利润快速增长。而我们既有独特技术,又是战略合作伙伴,而且中国移动是我们第一大股东,是有很大机会往前开拓的。”
日活用户去年突破了1000万,这是科大讯飞在输入法之后的第一个过千万日活的产品方向,运营空间还很大,去年运营型收入增长91%,今年运营型收入要增长57%,到了年底2023年12月份可以做到近4500万,比2022年年底增长68%,从而在后年会继续保持高速增长。
5)消费硬件,整体毛利增长28%,公司预计2023 年增长35%,2022 年办公本销量全线第一,录音笔整合后市场份额GMV保持第一,且利润增长98%,我们认为后疫情时代翻译机销量有望进一步提振硬件业务。
6)汽车业务,业务范围从语音到智舱、音效,2023 年公司预计新增定点储备车型130 个,新增定点储备38 亿元,同比+118%,有望在2023 年产生3.4 亿元增量收入。
7)机器人业务,人工智能运动智能核心技术也从0到1取得突破。公司将有序推出工业四足机器人、机器宠物、外骨骼机器人、家庭服务机器人,目前公司已为3.1 万机器人开发者提供智能语音及人工智能技术,占国内机器人创业团队的80%以上。
1月18日在总部2023年会上,刘庆峰董事长在演讲中提出,2023 年开始将利润增长作为主要目标,从现在开始要开启年利润增长30%的新阶段。公司2022 年人员扩张较为控制,我们预期2023-24 年公司利润弹性高于收入。
以上内容摘要自中金、民生、安信、海通等券商研报和年会刘董演讲,综合分析结论就是:技术面走势拐点和基本面业绩增长预期拐点都已呈现。