硅光技术&CPO增速

高端硅光模块预计到2025年将达到32亿美元，年复合增长率约为45%。而当前CPO市场规模虽然较小，但预计在未来几年内将快速增长。

据Omdia的预测，到2025年，CPO市场规模将达到45亿美元，年复合增长率约为130%。据一些市场研究机构的预测，到2030年，高端硅光模块/CPO有望超过150亿美元。 

据中国产业信息网预测，硅光模块销售额将从2018年的4.55亿美元，增长到2024年的40亿美元，年复合增长率将达到44%。

Yole的预测数据显示，从2018年至2024年硅光的年复合增长率为44.5%。

相关标的

中际旭创：光模块业务全球领先、国内第一，规模化优势明显，产品与技术全面布局，充分受益于行业增长。旭创自建硅光团队在台积电区域。激光雷达ODM业务部分产品目前正在客户认证阶段。中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技、联特科技等在会场展示了1.6T和800G光模块产品。

天孚通信：为光通信客户提供八大技术平台垂直一体解决方案，紧跟技术前沿，开发高速光引擎项目，布局激光雷达与医疗产品，打开新的蓝海市场。激光雷达项目用光器件四季度处于平稳量产阶段，同时应客户要求正在筹备产能扩充。

新易盛：大力拓展海外业务，紧跟800G、硅光、相干等前沿技术，产品逐步走向高端化。新易胜去年收购***国外公司，研发硅光。

光迅科技：布局上游光器件，业绩稳定增长，有望受益于传输网景气度回升。过去3年已经开始为高端的空间探测测绘机构出货激光雷达的核心光源，达到千万级水平。布局硅光领域光芯片及光模块，已可提供 100G、400G 硅光芯片方案。公司拥有 PLC（平面光波导）、III-V、SiP（硅光）三大光电芯片平台，其中硅光芯片平台支持直接调制和相干调制方案

光库科技：稀缺的上游核心器件供应商，公司的光纤激光器件打破国外垄断，达到全球领先水平，光通信器在部分领域保持领先地位，前瞻布局铌酸锂调制器，有望突破我国光芯片瓶颈，积极布局激光雷达领域，拥抱自动驾驶新蓝海。国内稀缺的薄膜铌酸锂调制器制造商。

博创科技：10GPON市场细分龙头，电信市场保持优势，前沿布局硅光子技术，有望打开成长空间。光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售。光分路器和密集波分复用(DWDM)器件占据全球领先市场份额。

长光华芯：国内高功率激光芯片龙头，聚焦产业链上游核心器件，高功率激光芯片国内领先，研发VCSEL与高速光通信系列产品，拓展新市场。产品的核心激光芯片，应用领域的核心为工业激光器领域，主要作为光纤激光器的泵浦源。产品简单，逻辑扎实。

源杰科技：（机会蛮大的）的硅光和CPO和海外厂商没有太大区别。新产品开发力度比较领先，国产光芯片龙头。Dfp emr？光芯片的研发、设计、生产与销售。车载激光雷达产品。数据中心产品，包括放量中的25产品和更高端的50G、100G产品。光纤接入领域10G1577EML产品。

剑桥科技：剑桥科技在800G光模块中，已经率先获得老美谷歌、Meta、亚马逊、微软认证。很有可能成为800G时代的新王者？剑桥收购的oclaro日本团队。400G  FR4/LR4出货占全球三分之一。2019年下半年开始的数通400G DR4放量成就了现如今的光模块龙一和龙二，彼时剑桥刚刚完成oclaro的收购，错过了当年的风口。光模块行业，三年一轮周期，今年800g/硅光放量？公司业务布局通过国际化分工亦显著提升了化解地缘政治风险和供应链危机的能力？

锐捷网络：网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、设计和销售。硅光技术、液冷技术。2015 年至 2020 年连续 6 年中国企业级终端 VDI 市场占有率排名第一。

仕佳光子：背靠中科院半导体所，有自主研发光芯片的基因；PLC光分路器芯片全球领先；AWG芯片打开成长空间；双平台IDM能力。公司两年前开始布局硅光和激光雷达，属于较早布局的企业。

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