⚙中信主题策略刘易团队-“ChatGPT衍生硬件支撑”核心品种【同飞股份300990】【高澜股份300499】：AI推动算力需求提升，数据中心液冷渗透率有望快速增长

AI预训练大模型对算力需求大幅提升，大幅带动服务器能耗走高，液冷方案性价比凸显。其次，工信部表示2025年底单位电信业务总量能耗下降幅度需达到15%、新建大型/超大型数据中心PUE值需低于1.3，液冷将成为高能耗算力数据中心的核心配套。作为底层算力核心配套设施，液冷方案既能降低能耗，也能保障数据中心的安全稳定运行。

✅同飞股份（300990）：公司作为液冷解决方案龙头，在2022年积极布局数据中心业务，2022年加入数据中心行业协会，与众多公司交流技术和产品，随着与客户的方案落地，我们认为2023年有望成为公司数据中心液冷产品放量元年，将充分受益AI服务器的快速放量。

✅高澜股份（300499）：公司服务器液冷业务拥有三个解决方案：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，产品涵盖了服务器的冷板、水泵、户外机房、冷却塔和空冷器等，基本覆盖服务器液冷全链条的产品需求。目前与机柜厂商、总包商、互联网企业等头部客户均有合作，且与国产GPU企业芯动科技达成战略合作。公司IDC液冷业务2022年已经开始放量，预计2023年将会进一步带动公司业绩增长。

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