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2022年中国污水处理行业重点企业洞析:节能国祯VS重庆水务VS首创环保「图」
华经产业研究院
2023-06-29 17:00:55

一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

污水处理,是指为使污水达到排水某一水体或再次使用的水质要求,对其进行净化的过程。按污水来源分类,污水处理一般分为生产污水处理和生活污水处理。生产污水包括工业污水、农业污水以及医疗污水等,而生活污水就是日常生活产生的污水。污水处理被广泛应用于建筑、交通、能源、石化、环保、城市景观、医疗、餐饮等各个领域,也越来越多地走进寻常百姓的日常生活。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较,选取了污水处理行业内的三家上市企业:中节能国祯环保科技股份有限公司(以下简称“节能国祯”)、重庆水务集团股份有限公司(以下简称“重庆水务”)和北京首创生态环保集团股份有限公司(以下简称“首创环保”)来做关于污水处理行业发展情况的对比分析。

污水处理行业重点企业基本情况对比

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

节能国祯于2014年8月1日在深圳交易所挂牌上市(股票代码:300388);是老牌水务公司,公司深耕水务行业20余载,拥有优秀的品牌知名度,是国内最早一批参与市政水务行业市场化进程的企业之一。节能国祯长期致力于水资源的综合利用和开发,着力布局水环境综合治理、市政污水、村镇水环境综合整治及工业水系统综合服务,服务区域遍及国内二十余个省市自治区直辖市。

重庆水务于2010年3月29日在上交所成功上市(股票代码:601158);是一家集产业投资、建设、运营与专业技术服务于一体的国内领先、国有控股的专业水务综合服务商。重庆水务专注于城市供水、污水处理和污泥处理处置等水务环保产业的投资、建设和运营管理,运营管理污水处理厂113座,日污水处理能力487.395万立方米(含合营)。

首创环保于2000年4月27日在上交所成功上市(股票代码:600008);深耕环保行业二十余载,专注于城镇水务、固废环境、工业大气、资源能源、生态治理等领域,为全国28个省市的超百个城市提供服务,水处理能力达到2500万吨/日。

污水处理行业重点企业发展历程

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

近年来,三大企业中企业总资产最雄厚的是首创环保。2022年9月,节能国祯的总资产(146.9亿元)与上年同期相比下降2.1%;重庆水务和首创环保的的总资产各为297.6亿元和1126.6亿元,同比增速分别是1.8%、3.8%。

2017-2022年9月污水处理行业重点企业总资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

从2022年9月净资产规模来看,从高到低依次是首创环保(300.5亿元)、重庆水务(168.4亿元)和节能国祯(37.9亿元),同比变化率依次是11.6%、2.5%、4.3%。

2017-2022年9月污水处理行业重点企业净资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从企业总营业收入来看,首创环保的2022年1-9月企业总营业收入(152.0亿元)在三家公司中最高,同比下降2.8%;节能国祯和重庆水务的总营收则是28.2亿元和54.4亿元,同比增速分别为-4.8%、2.3%。

2022年1-9月,企业总营业成本从高到低依次是首创环保、重庆水务和节能国祯,分别为131.4亿元、39.2亿元和25.4亿元,同比增速依次是-5.2%、-5.2%、-3.3%。

2017-2022年9月污水处理行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2021年,节能国祯的水污染治理产品营收占比达99.54%;重庆水务的污水处理服务产品营收在企业总收入中的占比为57.64%;首创环保的污水水处理业务营收占了企业总收入比例的22.70%。

2021年污水处理行业重点企业分行业营业收入占比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年1-9月,首创环保归属母公司净利润(32.52亿元)最高,重庆水务归属母公司净利润(16.85亿元)排第二,节能国祯归属母公司净利润(2.66亿元)稍稍落后于另外两家企业。此外,2022年的节能国祯归属母公司净利润为4.05亿元。

2017-2022年污水处理行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

5、企业ROE

2021年,节能国祯的加权平均净资产收益率为10.43%,较上年增加了1.35个百分点;重庆水务的加权平均净资产收益率(13.15%)较上年增加了1.58个百分点;首创环保的加权平均净资产收益率是8.60%,同比增加了2.15个百分点。此外,重庆水务的2021年加权平均净资产收益率高于节能国祯和首创环保,盈利能力也更为优秀。

2017-2022年污水处理行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国污水处理行业市场深度分析及投资战略研究报告》

6、企业研发投入对比

2021年,节能国祯的研发投入金额为0.35亿元,较上年减少了0.27亿元;重庆水务的研发投入金额(0.06亿元)同比增加了0.01亿元;首创环保的研发投入金额是1.44亿元,同比增加了0.41亿元。此外,2021年研发投入总额占营业收入比例从高到低依次是节能国祯(0.79%)、首创环保(0.65%)和重庆水务(0.08%)。

2020-2021年污水处理行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

四、重点企业污水处理产品经营对比分析

1、污水处理营业收入和营业成本

分企业来看,节能国祯的2021年污水处理行业营收44.6亿元,同比增长15.5%;重庆水务则是营收41.8亿元,较上年增长18.8%;首创环保的污水处理行业营收(50.5亿元)较上年增长了30.5%。

2017-2022年节能国祯VS重庆水务VS首创环保污水处理营业收入统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2021年,节能国祯的污水处理营业成本为210.98亿元,同比增长23.52%。重庆水务和首创环保的污水处理营业收入各是279.91亿元和175.77亿元,同比增速分别为27.87%、31.11%。

2017-2022年节能国祯VS重庆水务VS首创环保污水处理营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、污水处理毛利率

2021年,三家企业的污水处理行业毛利率都出现了不同程度的下跌。重庆水务的2021年污水处理行业毛利率(47.4%)最高,较上年减少了3.7个百分点。节能国祯的污水处理行业毛利率为39.1%,下跌幅度最大,同比减少了4.9个百分点。首创环保2021年污水处理行业毛利率(24.4%)较上年减少了0.3个百分点。

2017-2022年节能国祯VS重庆水务VS首创环保污水处理毛利率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、污水处理产销及存量

2021年,重庆水务的污水处理生产量为145449.37万立方米,同比增长19.67%;销售量(148570.20万立方米)则是较上年增长18.88%。

2017-2021年重庆水务污水处理产销量图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

五、重点企业项目进展

节能国祯致力于打造“技术+运营”的核心优势,以市政污水、村镇污水、工业污水、水环境综合治理为市场拓展方向,布局城市水环境治理综合治理、工业废水治理、村镇水环境综合治理三大业务领域。截至2023年3月底,节能国祯运营市政污水厂150余座,运营市政污水厂755万吨/日,拥有管网规模 6023 公里/年。

重庆水务有序推进了智能水厂、污水厂建设,完成九曲河污水厂、大九污水厂、鱼嘴水厂、白洋滩水厂、合川水厂等智能厂改造,智慧水务解决方案效果初显智慧水务方案初见成效。截至2021年底,重庆水务拥有供水企业的制水系统(水厂)26个,生产能力302.55万立方米/日;排水企业投入运行的污水处理厂有107个,污水处理业务日处理能力为424.86万立方米/日;污泥处理系统(含投资新建、受托/租赁运营等)8套,日设计污泥处理处置能力1992 吨。首创环保已初步构建“水、固、气、能”多业态全产业链业务布局,充分发挥挥“院士专家工作站”、“博士后科研工作站”、“中-荷未来污水处理技术研究中心”、“首-哈未来水质净化与水资源可持续利用技术产业化中心”等科创平台作用,凝练产业化能力。截至2021年底,首创环保的污水处理业务日处理能力为1471.40 万吨/日,其中控股公司产能为1338.63 万吨/日,产能利用率为84.74%。

节能国祯VS重庆水务VS首创环保项目进展(不完全统计)

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国污水处理行业海量数据的搜集、整理、加工,全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析,并根据行业发展轨迹及影响因素,对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向,把握市场机会,做出正确投资决策。更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国污水处理行业市场深度分析及投资战略研究报告》。

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