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2022年中国客车行业重点企业洞析:宇通客车VS中通客车「图」
华经产业研究院
2023-07-04 15:55:58

一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

客车,是指乘坐9人以上(包括驾驶员座位在内),一般具有方形车厢,用于载运乘客及其随身行李的商用车,这类车型主要用于公共交通和团体运输使用。客车按总体结构可分为单车和列车。按照服务方式不同,客车的构造亦不同,可分为旅行客车、城市公共客车、公路客车、铁路客车、游览客车及校车等类型。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较,选取了客车行业内的两家上市企业:宇通客车股份有限公司(以下简称“宇通客车”)和中通客车股份有限公司(以下简称“中通客车”)来做关于客车行业发展情况的对比分析。

客车行业重点企业基本情况对比

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

宇通客车于1997年5月8日在上交所挂牌上市(股票代码:600066);是中国客车行业上市公司,集客车产品研发、制造与销售为一体,产品主要服务于公交、客运、旅游、团体、校车及专用出行等细分市场。截至2022年底,宇通累计出口超87000辆,累计销售新能源客车超172000辆,大中型客车连续多年畅销全球。

中通客车于2000年1月13日在深交所成功上市(股票代码:000957);是国内最早的客车生产企业和客车上市企业之一。截至2023年4月底,中通累计推广客车27万余辆,其中新能源客车7万余辆,畅行全球100多个国家和地区;拥有国际领先水平的现代化生产线,具有年产3万辆节能与新能源客车的生产能力。

客车行业重点企业发展历程

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

对比而言,宇通客车的企业总资产更为雄厚。宇通客车2022年的总资产(300.0亿元)与上年同期相比下降6.7%;中通客车的2022年企业总资产则是93.7亿元,同比下降5.1%。

2017-2022年客车行业重点企业总资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

从2022年净资产规模来看,宇通客车(144.7亿元)高于中通客车(26.6亿元),同比变化率分别是-4.9%、4.0%。

2017-2022年客车行业重点企业净资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

2022年,宇通客车的总营业收入为218.0亿元,同比下降6.2%;中通客车的总营收(52.8亿元)较上年增长15.0%。此外,宇通客车(211.5亿元)的2022年企业总营业成本高于中通客车(51.3亿元),同比变化率分别为-8.8%、5.3%。

2017-2022年客车行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年,宇通客车的客车产品营收在企业总收入中的占比为84.71%;中通客车的客车营收占了企业总收入比例的96.12%。

2022年客车行业重点企业分产品营业收入占比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年,宇通客车归属母公司净利润(7.59亿元)高于中通客车(0.98亿元),二者之间相差了6.61亿元。

2017-2022年客车行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2029年中国客车行业发展监测及投资前景展望报告》

5、企业ROE

2022年,宇通客车的加权平均净资产收益率(5.15%)高于中通客车(3.77%),盈利能力也较中通客车而言更为优秀。

2017-2022年客车行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年,宇通客车的研发投入金额为16.94亿元,较上年增加了1.34亿元;中通客车的研发投入金额为2.47亿元,同比减少了1.35亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看,宇通客车(7.77%)的2022年投入占比率高于中通客车(4.68%)。

2021-2022年客车行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

四、重点企业客车产品经营对比分析

1、客车营业收入和营业成本

分企业来看,宇通客车的2022年客车行业营收184.6亿元,同比下降7.0%;中通客车则是营收50.7亿元,较上年增长15.1%。

2017-2022年宇通客车VS中通客车客车营业收入统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2022年,宇通客车的客车营业成本为142.90亿元,同比下降11.88%。中通客车的客车营业成本(42.64亿元)较上年增长7.55%。

2017-2022年宇通客车VS中通客车客车营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、客车毛利率

2022年,宇通客车的客车行业毛利率为22.6%,较上年增加了4.3个百分点;中通客车的客车行业毛利率为15.9%,同比增加了5.9个百分点。

2017-2022年宇通客车VS中通客车客车毛利率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、客车产销及存量

2022年,宇通客车的客车生产量为2.97万辆,同比下降29.49%;客车的销售量(3.02万辆)则是较上年下降27.8%;库存量是0.07万辆,同比下降48.93%

2017-2022年宇通客车客车产销存量图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2022年,中通客车的客车制造业生产量为0.87万辆,同比下降15.13%;销售量(0.90万辆)则是较上年下降10.88%;库存量是0.03万辆,同比下降45.14%。

2017-2022年中通客车客车产销存量图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国客车行业海量数据的搜集、整理、加工,全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析,并根据行业发展轨迹及影响因素,对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向,把握市场机会,做出正确投资决策。更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国客车行业市场发展现状及投资策略咨询报告》。

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