同有科技(300302)❗ 再次强call：信创军工利好，订单预期再增，业绩确定性增强

7月3日网信办会同工信部等部门公布更新《网络关键设备和网络安全专用产品目录》，相关信创标的核心受益。

从芯到系统的“同有系”存储布局：鸿秦科技、泽石科技、亿恒创源、国科亿存，自主可控收入爆发增长。搭载自研28nm主控芯片的产品已出货，12nm芯片已进入后端验证，预计明年出货。企业存储机械盘替换为SSD叠加全国产化替代需求，下游需求加速释放，在跟订单超10e。

携手飞腾、麒麟共建自主可控生态圈：公司产品质量行业领先，参数性能较同业高3-5倍。公司服务客户超过 20000 家，其中包括国务院办公厅、全国人大、发改委、国家信息中心、国家保密局、中央办公厅、工信部、公安部、中国人民银行、国家开发银行等。

背靠长沙科技产业集群优势，积极布局AI算力领域，落地指日可待。公司积极布局推进北京算力中心和湖南算力中心建设项目，预计高算力SSD将成为公司业绩新增长点，需求或将快速攀升。

受益于信创、军工行业利好，今明两年订单均翻倍式增长，业绩确定估值低，叠加AI算力催化，双击将至；当前是存储板块估值最低个股，可参考JBL今年翻倍涨幅。预计23-25年营收8.3e/17.5e/26.7e，净利润1.3e/3.1e/4.7e（未考虑算力相关业务），继续看150e翻倍空间