小记：

目前市场最本质的问题，依然在赚钱效应上，或者说场外资金认可的赚钱效应。我们看到，在AI退潮后，迎来了机器人、汽车和存储芯片，这仨还有一定想象空间，比如机器人这边的商用，马斯克的发言，汽车这边的无人驾驶上路，存储芯片的价格上涨，周期反转等等，所以量能还能维持在8000~9000亿左右。而当这一轮小周期结束后，房地产和低价股接力后，风格就完全变了，因为房地产和低价股偏博弈成分多，业绩和逻辑成分少，所以资金主要是套利为主，这就不是场外资金认可的赚钱效应，而仅仅是场内存量资金的手法局。所以我们看到，虽然在某重要会议后，机构回补了金融和消费等的仓位，让两市短暂回到9500亿附近，但过后并没有多少接力资金，市场在周三再次回到7900亿。盘后看了下龙虎榜，量化机构也没怎么干活，毕竟对于量化来说，地产或者说低价股也不是他们策略的主攻方向。所以市场陷入僵局，再次进入拉扯，互相抽血的局面，比如周三的尾盘，AI再次跳水，这都是情理之中的事情，当然明天地产和低价股就高潮了，到时候资金何去何从会成为下一阶段炒作的方向。接下来是7月26日晚间复盘，主要分为指数、短线和中长线：

一、指数周期：

指数周期预判正确，指数还得看成交量，在周二短暂放量后，周三市场再次归于平淡，这里面本质问题在上面写了，还是赚钱效应的问题，往后走，地产和低价股还得有反复，那么对于市场来说，依然会存在拉扯问题，所以指数依然看区间震荡，不排除尝试突破60日均线的预期，以上是对指数周期的判断！

二、短线周期：

短线方向上，房地产和低价股接过了市场炒作的接力棒，炒的如火如荼，但介入的机会并不多，还有一点是，地产和低价股明显是套利逻辑，贸然加入，容易成为真正的买单者。从情绪周期角度来看，地产本周一再次启动，周二发酵，周三加强，周四理论上是高潮，高潮后可能会产生分歧，所以这个位置去房地产不划算。对于周四来说，如果地产和低价股高潮，势必产生分歧，分歧后卖出的资金去往何方成为重要观察方向。目前的市场其实挺有意思，以前是AI涨，其他方向供给资金，现在是AI想涨，得看其他方向愿不愿意供给资金，供需关系完全反过来了，这点要注意，如果没能力去地产方向套利，那还是老老实实控制仓位做业绩股，以上是对当前短线情绪周期的思考；

三、中长线方向：

中长线方向，微软的财报看了下，OpenAI的企业用户呈几何式增长，付费收入也增加了很多，但对于科技巨头来说，要想从AI上赚钱来改变业绩增速，目前来看是比较难的，但这也正好是介入的机会，如果等世界科技巨头都开始大规模从AI盈利的时候，也许就是该考虑何时退场的事情，所以中长线依然重点看AI有业绩的方向，比如传媒、AI虚拟数字人、AI应用等。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！