【机构调研】镁市场已供不应求,这家行业龙头加速在建项目进度
①镁合金轮毂成为汽车轻量化新方向,镁市场已供不应求,这家行业龙头加速在建项目进度;②这家公司完成“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”新业务布局,公司还切入氢能源产业链,脉冲喷涂膜电极(MEA)产线已全面投产。
调研要点:
① 云海金属 :镁合金轮毂成为汽车轻量化新方向,镁市场已供不应求,这家行业龙头加速在建项目进度;
② 道氏技术 :这家公司完成“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”新业务布局,公司还切入氢能源产业链,脉冲喷涂膜电极(MEA)产线已全面投产;
③风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。
公司一
云海金属于1月14日接待机构调研时表示,目前在汽车上应用的中大型镁合金零部件有仪表盘支架、座椅支架、中控支架、显示屏支架等。公司子公司重庆博奥主要生产以上产品,直接或间接合作的汽车厂商有沃尔沃、保时捷、北汽新能源、蔚来、小鹏、特斯拉等。
调研过程中,公司透露,旗下青阳项目投建位于青阳县酉华镇花园吴家白云岩矿区、26.5公里廊道,运营年吞吐量3000万吨码头,建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金压铸部件、年产骨料及机制砂2500万吨项目。该项目于2021年12月28日在安徽省池州市青阳县经济开发区举行了开工仪式,已经开始动工建设。鉴于目前镁市场供不应求的状况,公司将尽力加快青阳项目的进度,以尽量保证镁价的稳定,从而保证镁行业健康发展。
使用比铝合金更轻的锻造镁合金轮毂成为汽车轻量化的新方向,为汽车的减重提供了新的解决方案。在节能大减排的趋势下,锻造镁合金轮毂符合汽车轻量化和环保的需求,预计将会得到大量运用。目前凯迪拉克CT4-V、CT5-VBlackwing高性能车型采用锻造镁合金轮毂作为选配,近期奔驰纯电动概念车VISIONEQXX将使用20英寸的轻质镁合金锻造式轮毂,进一步提升了轻量化和减振绩效。
公司二
道氏技术于1月12日接待机构调研时表示,公司从单一陶瓷材料业务发展形成“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”共同发展的新格局。
锂电材料业务,子公司广东佳纳能源科技有限公司是公司开展锂电材料研发、生产和销售的主体,主要产品包括三元前驱体和钴盐,是国内重要的钴产品供应商之一。公司以佛山市格瑞芬新能源有限公司为碳材料业务运营平台,不断完善涵盖催化剂、碳纳米管粉体、高纯粉体、导电浆料、NMP回收等完整的导电剂供应链和研发体系。公司陶瓷材料业务为陶瓷釉料和陶瓷墨水的研发、生产及销售,产品主要用于建筑陶瓷行业。
此外,为进一步推进新能源产业链战略布局,公司于2019年3月与上海重塑及自然人马东生共同出资设立道氏云杉,从事氢燃料电池膜电极(MEA)等材料的研制和销售。另外,2019年上半年公司增资泰极动力2500万,持Gu33.33%。泰极动力产品定位为膜电极(MEA)、催化剂、气体扩散层以及叉车。道氏云杉持续为泰极动力提供膜电极(MEA)设计及关键材料,泰极动力负责膜电极(MEA)验证、组装及大规模生产,两者有密切的产业链合作关系。
此后,2020年和2021年公司又分别与泰极动力签订Gu权转让协议,交易完成后,道氏云杉成为泰极动力全资子公司,公司不再持有道氏云杉Gu份,公司持有泰极动力23.81%Gu权。
泰极动力目前膜电极(MEA)主要客户是上海韵量,由上海韵量制作电堆交付给上海重塑。泰极动力第一期脉冲喷涂膜电极(MEA)产线已全面投产;第二条狭缝涂布膜电极产线预计2022年第四季度投产,切换成全国产材料膜电极。
风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票:
道氏技术(sz300409)
云海金属(sz002182)