企业发行境外债券不仅可以丰富其境内单一的融资模式,开辟资金来源“双行道”,还可以奠定其在国际资本市场持续融资的基础。2015年国家发改委2044号文发布以后,境内企业发行境外债券无需审批,仅需报发改委备案。 2019年2月以后,更无需经过地方审批,可以直接报送国家发改委。境外发行信用债券所募集之资金用途具有灵活性,且对发行人不设任何财务或评级的具体发行门槛。发行利率受市场化因素主导,主要包括企业自身国际信用评级、行业、国际市场对企业的熟悉程度、以及债券发行时的国际无风险基准利率(如美元债券以同期美国国债利率为基准)。中资境外美元债券的主要投资者为银行、基金、私人银行和券商,其中地方政府融资平台债券(俗称“城投债")的买家以中资银行为主。
近期内由天晟证券牵头完成的固定收益率中资美元债券发行包括: