科创板最大预期差：世界排名第二的半导体公司要上市，控股公司股价将翻倍。
天天爸爸
2024-06-21 14:32:10
作者在2024-06-21 22:12:35修改文章
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
天富能源
S
天岳先进
S
晶升股份
工分
26.47
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 15
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（28）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 楼主用词不准确，互动易回复是计划中旬提交申请，而你却说中旬提交了申请。确实是误导了，30打赏回复投诉于2024-06-22 09:29:20更新查看1条回复
- 天科合达6月中旬向上交所提交了上市申请是天富能源在6月14日投资者互动上明确回复的。
10打赏回复投诉于2024-06-22 07:11:08更新查看2条回复 - 注册资本14.89亿元！天富能源新成立五家项目公司
2月28日，天富能源发布公告宣布，拟以自有资金与关联方中新建电力集团有限责任公司共同投资设立五个公司，新成立的五家项目公司持股比例及注册资本为：天富能源持股均为 55%，注册资本共计 8.19亿元，中新建电力集团持股均为 45%，注册资本共计 6.70 亿元。
其中，新疆兵融清洁能源有限责任公司负责“中新建石玛兵地融合2GW光伏基地项目”和“天富国华兵地融合玛纳斯3GW光伏项目”两个项目光伏的备案赋码及建设;新疆中天玛纳斯清洁能源有限责任公司负责“中新建石玛兵地融合2GW光伏基地项目”和“天富国华兵地融合玛纳斯3GW光伏项目”两个项目配套升压站、输电线路的核准及建设;新疆中天铁门关清洁能源有限责任公司负责“36团新增负荷配套2万千瓦光伏项目”新疆中天图木舒克清洁能源有限责任公司负责“第三师图木舒克市源网荷储一体化项目（二期）”新疆中天五家渠清洁能源有限责任公司负责“兵准园区低碳转型新增负荷配套15万千瓦光伏项目”。10打赏回复投诉 - Sic第三代半导体的市场规模会达万亿，今后几年内所有电车及充电桩、光伏及储能逆变器、轨道交通牵引、大功率电机电梯、节能电器热泵及空调、电力转换及电网变压设备等全都改用高压碳化硅器件。天科合达是世界级行业龙头老大，特别之处在于整个行业产业链前端独占了75%份额。到目前很少有企业这么牛的，和比亚迪、宁德时代、隆基绿能早期特点一一模一样，他们现在都是万亿级的。我们一定要用发展的眼光看天科合达，要用坚定的投资眼光看天富能源。天富能源自身公司也是区域性垄判企业，第八师兵团国资主导垄断石河子市电力、电网、供热、供燃气和供水等等，扩展到垄断整个兵团电力、电网运营，大股中新建电力集团就是要把他建成千亿平台，为兵团成为新疆最大算力平台和太阳能制氢平台作保障。10打赏回复投诉
- Q：发电成本和光伏发电项目的情况如何？
A：具体的发电成本数据没有公开披露。2023年12月底并网的40万千瓦光伏项目对2023年的贡献有限。2024年计划有大规模的光伏建设项目，包括八师地区的3 G瓦项目和与控股股东合作的约6个G瓦项目。这些项目不会全部在今年投运，而是开始投建以锁定较低的组件价格。目前光伏发电的增长还未对火电设备产生影响。一季度的营业成本增长主要是由于外购电量的增加，尽管煤价有所下降。
Q：关于天富能源的信用减值和应收账款情况，特别是针对天山铝业和合盛硅业的坏账准备，以及未来坏账的可能性和回收情况如何？
A：公司对天山铝业和合盛硅业等未签订合同的企业进行了单向计提，信用减值损失率较高。应收账款增量主要是这些企业的贡献。对于未来坏账的可能性，公司采取了一些手段回收应收账款，同时股东层面也会助力企业回收。一旦款项收回，之前计提的坏账准备将会转回。
Q：关于递延所得税的规划，公司是否会继续使用资产抵税？
A：公司的所得税资产主要是由坏账准备和租赁负债等会计准则确认的。如果单位在确认坏账时收益为负，则不会确认相关的递延所得税资产。这些差异都是展示性的差异。
Q：关于天富能源的电价签订情况，特别是天山铝业和合盛硅业的电价签订进程，以及光伏产业链下游负荷情况如何？
A：去年由于经济形势不佳，公司在应收账款回收上采取了较为温和的手段。但随着时间的推移，公司将采取更积极的措施来回收款项。目前，公司的客户端组合相对稳定，主要在寻找增量组合。对于光伏产业链下游负荷，公司表示目前没有出现明显的降负荷情况。
Q：关于天富能源的资产整合计划，特别是与西施景洪电力的整合方式，以及碳化硅子公司的未来规划？
A：公司可能会通过注资的形式整合西施景洪电力，以解决同业竞争的问题。对于碳化硅子公司，目前公司仍持有其股权，暂时没有处置的计划。
Q：关于天富能源2023年Q1合并报表利润没有明显增长的原因，以及对2020年利润的影响预测？
A：2023年Q1合并报表利润没有明显增长的原因是，公司回购了售电公司少数股东的股份，导致少数股东利润减少。但归属于母公司的净利润实际上增加了约2000万。预计这种情况在今年将不再出现，所有利润将归母公司所有。
Q：关于天科合达的上市进展情况，其与竞争对手的竞争情况，融资情况，以及新政策对上市可能产生的影响？
A：天科合达正在积极申报材料，计划在四月份上报，但目前尚未接到最新进展。公司的核心竞争力一直存在，与是否融资无关。至于新政策对上市的影响，具体尚未了解，但监管趋势是越来越严格。
Q：公司的分红政策是怎样的？
A：公司今年的分红比例较大，每10股分1.58元，占到今年规模净利润的约50.7%。历年来，公司的分红水平略高，积极回馈投资者。
Q：公司未来的发展战略和增长点是什么？
A：公司未来的发展战略包括扩大业务范围，从区域性公司转变为全疆全兵团范围内的公司，通过资产注入实现增长。同时，公司将推动电价政策改革，简化电价分类，与国家电网的计价方式趋同。煤炭价格趋势下行，但变化缓慢。新能源发展方向明确，预计2024年将有大量光伏项目开始建设，新能源占比将逐渐提高。公司还将重点发展火电作为调峰机组，平衡光伏建设带来的调峰需求，并配套储能建设。未来可能会有新的业务组合，如算力中心和太阳能光谱直接制氢业务。
Q：公司如何看待绿电市场和相关政策？
A：公司积极响应政策，依靠电网转型提供绿电。绿电收益的提升依赖于相关政策或绿证交易的出台。目前，具体的绿电情况或需求尚未明确。10打赏回复投诉 - $天富能源(SH600509)$ 会议要点
1、经营情况
· 2023年公司实现营业收入95.08亿元，同比增加16.77%，归属于上市公司股东净利润为4.309亿元，同比增加6.296亿元，去年同期为亏损状态，每股收益为0.34元。
· 2023年完成发电量194.29亿千瓦时，同比增加1.22%，供电量198.1亿千瓦时，同比减少5.74亿千瓦时。
· 2024年一季度公司实现营业收入22.81亿元，同比增加4.26%，归属于上市公司股东净利润1.47亿元，同比增加15.2%。
2、财务状况
· 2023年供热收入8.08亿元，同比减少5.62%，燃气收入7.04亿元，同比增加47.13%。
· 2024年一季度供热收入4.05亿元，同比增加10%，燃气收入1.75亿元，同比增加13.9%。
3、股东及股权变动
· 2023年控股股东发生变更，由天福集团变更为中信建电力集团，股权转让协议已完成，控股股东变化对公司主营业务和经营情况无重大影响。
4、业务及战略规划
· 公司是兵团最大的综合能源供应上市公司，主要业务包括供电、供热、天然气和供水。控股股东变更后，公司业务将逐渐走出巴市范围，供电业务有望扩展至其他区域。
· 公司未来发展方向包括电力加电网，交易中心加绿证绿电，以及可能的新业务组合，如算力中心和太阳能光谱直接制氢。
5、电价及煤价情况
· 2024年1月新疆兵团执行新的电价政策，上网电价保持不变，输配电价略有下降，整体对工商业影响约七八千万。
· 2023年全年原煤价格下降约40元，一季度原煤价格趋稳在360元左右。
6、新能源发展
· 2023年12月底并网的40万光伏项目对2023年贡献有限，2024年计划有大规模光伏建设项目，包括巴士地区的3千瓦项目和控股股东合作的六个G瓦项目。
7、应收账款及坏账准备
· 公司对应收账款采取了计提坏账准备，主要针对未签订合同的大客户，如天山铝业和合盛硅业。
8、其他财务信息
· 2023年公司进行了信用减值约1.9亿，印度约6000万，一季度仍有20亿应收账款，一年以上约9.1亿。
· 递延所得税资产主要与坏账准备和租赁负债相关，未来规划将根据监管要求和公司情况确定。
9、分红政策
· 公司2023年分红比例较大，每10股分1.58元，占当年净利润的50.7%，历年来分红水平略高。
10、天科合达股权
· 公司持有天科合达约9.1%股权，天科合达正在积极申请上市，公司将继续持有并推动其上市。
Q：公司与锦龙电力的整合情况及供电范围和经营范围的相似性如何？
A：公司将优先与锦龙电力进行整合，因为两者地理位置接近且电网相连。锦龙电力的供电范围和经营范围与天富能源相似，拥有独立的电网和供热业务，但未涉及供水和燃气业务。锦龙电力的年供电量大约为60亿千瓦时，拥有火电、水电、光伏和电网资产。2023年，天富能源的变化之一就是与锦龙电力的整合。
Q：2024年新疆兵团执行的电价新政及其对公司收入的影响是怎样的？
A：2024年1月份新疆兵团执行的电价新政是延续了2022年7月的政策，整体变化不大，更趋近于国家政策。上网电价依旧参照新疆电力交易市场上的火电交易均价，而输配电价经过重新核定，拆分为更细致的费用，整体略有降低。这次电价政策的调整将用电价格分类从四类归并为三类，农业生产用电价格降低，对公司整体收入影响约有一个多亿。综合来看，电价调整对工商业用电影响约有七八千万，但由于部分用户电价有所增减，大工业用户如大全、合盛硅业、天山铝业等的电价基本保持不变。
Q：大工业用户如大全、合盛硅业、天山铝业的电价变动情况是怎样的？
A：对于大工业用户如大全、合盛硅业、天山铝业等，他们的电价并没有明显下滑。整体大工业电量约为180亿千瓦时，电价调整导致的收入减少大约为七千多万到八千万。尽管有部分用户电价有所增减，但大权等主要用户的电价基本保持不变，之前签订的价格为0.32元，剩余部分由政府补贴。
Q：新疆火电交易均价和煤炭价格近期变动情况如何？
A：新疆火电交易均价较去年略有下降，主要受煤炭市场下行影响，交易价格大约下降了一分多钱。2022年全年原煤的不含税到场价格大约在410元左右，而2023年综合下来大约在366元，下降幅度超过40元。2023年一季度原煤的入炉煤不含税价格大约在358元，相较于去年同期的382元下降了20多元。目前煤炭价格已经趋于稳定，在360元左右。
Q：发电成本和光伏发电项目的情况如何？
A：具体的发电成本数据没有公开披露。2023年12月底并网的40万千瓦光伏项目对2023年的贡献有限。2024年计划有大规模的光伏建设项目，包括巴士地区的3 G瓦项目和与控股股东合作的约6个G瓦项目。这些项目不会全部在今年投运，而是开始投建以锁定较低的组件价格。目前光伏发电的增长还未对火10打赏回复投诉
- 1
- 2
- 3