消费：消息面：万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点，后续消费税改革注重减少增值税在生产环节征收；增加消费税在消费环节征收+目前食品饮料板块估值整体处于历史较低分位数水平+税改消费税分支补涨，超跌轮动

龙头：海印股份 中央商场

辨识度 零售免税：南宁百货 东百集团 王府井 大连友谊 中兴商业 徐家汇

食品饮料：品渥食品 惠发食品 一鸣食品 熊猫乳品 华致酒行

趋势流动性：中国中免

算力新技术：三星电子先进封装部门正在主导开发“半导体3.3D先进封装技术”，目标应用于AI半导体芯片，2026年第二季度量产+韩国铜箔供应商Solus Advanced Materials将为英伟达提供用于Al加速器的铜箔+算力新分支

龙头：宏和科技

辨识度 HVLP铜箔：密封科技 铜冠铜箔 宝鼎科技 中英科技 中一科技 德福科技  

先进封装：经纬辉开 宏昌电子 光华科技 芯原股份 士兰微 强力新材 通富微电

趋势流动性：长电科技

车路云：五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单 北上广深等20城在列，明确智能网联汽车“车路云一体化”试点商业化运营主体，鼓励探索国资平台、车企、运营商、科技公司等多主体投资共建、联合运营的发展模式+长逻辑趋势

龙头：浩云科技

辨识度：数字认证 信息发展 万集科技 高新兴 云星宇 华铭智能

趋势流动性：金溢科技

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