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除了芯源微,还有百傲——收购涂胶显影+HBM设备公司
BigBoom
2024-07-18 10:58:09 四川省
百傲化学:增资控股芯慧联,布局半导体设备业务【华西机械】
事件:公司公告《关于上海证券交易所2023年年度报告信息披露监管工作函的回复公告》
#1、核心团队来自一线大厂,产品涵盖前道先进封装:芯慧联核心团队来自东京电子、 应用材料、阿斯麦尔等国际半导体公司,产品包括:用于 3D 化 IC 应用领域的晶圆键合、电镀金设备等后道先进封装设备;高端涂胶显影机、高端湿法设备等核心前道设备;半导体产线用自动化设备等,并致力半导体设备维修、改造。
#2、核心设备取得积极进展,芯慧联财务数据亮丽:①晶圆键合设备在国内主要存储器制造厂商已进行了多轮验证,产品性能在所有测试厂商中排名前列;涂胶显影设备、湿法设备、自动化设备等均已基本完成研发生产,部分设备产品已实现量产和销售。②2024 年 1-6 月芯慧联营收2.67亿元,毛利率66.58%,归母净利润6609万元,归母净利率24.78%,盈利水平出色。
#3、芯慧联将进行业务及资产拆分:将应用于半导体制造阶段的核心设备产品(包括但不限于涂胶显影设备、湿法清洗设备、湿法电镀设备、自动化设备等)相关业务及资产保留在公司(以下简称“成熟芯慧联”);将主要应用于 HBM(高带宽存储器)、3D 闪存生产制造的混合键合&熔融键合(包含 Wafer to Wafer &Die to Wafer)、高温热压键合等 3D 堆叠设备相关业务及资产拆分至新公司(以下简称“创新芯慧联”)。
#4、增资控股成熟芯慧联,参股创新芯慧联:①成熟芯慧联整体估值暂定为人民币 8 亿元,公司全资子公司芯傲华拟以不超过人民币 7 亿元的投资金额向成熟芯慧联增资,成为第一大股东,实现对成熟芯慧联的控制;②创新芯慧联估值暂定为人民币 7 亿元,芯傲华拟以不 超过人民币 1 亿元的投资金额向创新芯慧联增资,成为创新芯慧联重要股东。
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]:①整体上看,成熟芯慧联2024H1归母净利润8771万元,线性外推2024年1.8亿利润,估值8亿对应PE不到5倍,增资标的资金较为便宜,低于行业可比水平,同时并表后能增厚公司利润体量,而已增资方式实现控股有助于稳定芯慧联核心技术团队,7月17日彭博社消息美国将限制日本TEL、荷兰ASML继续对华出口高端半导体设备,日本在涂胶显影、清洗等环节占据较大市场份额,有望加速成熟新慧联相关设备国产替代进程;②增资1 亿创新芯慧联,参股bonding设备资产,为向先进封装设备布局迈出重要一步。此外,考虑到公司作为工业杀菌剂龙头,主业有利润,估值便宜,建议关注。

百傲化学8亿收购芯慧联,涉足半导体领域

百傲化学在7月17日盘后发布公告,花费8亿收购苏州芯慧联公司100%股份。
已知芯慧联2024上半年实现净利润6600万,选择半导体设备龙头中微公司的PE进行折算,选择PE为30倍,芯慧联市值应为19.8亿。则此次收购利润为11.8亿。
百傲化学PE为15倍,收购增加市值177亿,选择初次公告日前一天2024年2月7日收盘价为基准价,计算公司预计市值为30.44+177=207.44 亿,每股预计59元,空间涨幅为285%



 
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    07-18 11:01 江苏省
    先买最正宗的芯源微不香吗?龙头战法才是最佳模式
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    于2024-07-18 11:58:42更新
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  • 只看TA
    07-18 21:44 北京市
    感谢分享!
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  • 只看TA
    07-18 13:31 广西壮族自治区
    老师们要吹票的时候就不说合力,不说庄股了
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  • 韭久为功
    蜜汁自信的老韭菜
    只看TA
    07-18 12:26 辽宁省
    谢谢分享!
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  • 只看TA
    07-18 11:12 上海市
    这种庄股也敢买,分分钟跌停
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