由于高端CCL（铜箔基板）应用需求上升，预期到年底高端CCL产能将紧张，其中台光电在7至8月已达90至95%的产能利用率，预估台燿到年底也会全满。

华正新c：公司生产CCL，并且正在逐渐释放高端CCL产能。根据2022年的年度报告，公司通过公开发行可转债募集资金，其中4亿元用于年产2400万高等级CCL项目，该项目一期工程已经部分投产，并且产量和质量等各项生产技术指标达到预期目标 。此外，公司的主要产品已经初步切换到高等级覆铜板，新建产能均为高等级覆铜板的扩产，这有助于公司打破高端CCL的行业壁垒，进一步提升行业地位 。

帝尔激g子公司参股企业完成国内首条TGV板级封装线
公司全资子公司珠海颢远投资有限公司投资了成都迈科科技有限公司，持股比例6.2745%；公司在TGV技术上相关产品目前已经实现小批量订单。三叠纪（广东）科技有限公司是成都迈科科技全资子公司7月19日，三叠纪（广东）科技有限公司TGV板级封装线投产仪式在松山湖举行。这是国内首条TGV板级封装线，与国际同时起步的TGV板级封装技术，将以“换道超车”托举新质生产力，助力半导体和集成电路产业高质量发展.

研报精选；

民生通信】商业航天板块大涨，盘中上海瀚讯涨超14%，上海沪工涨停，超捷股份涨超7%，创意信息&海格通信&南京熊猫涨超4%！
《决定》在健全推动经济高质量发展体制机制部分中指出【健全因地制宜发展新质生产力体制机制】；支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科研基础设施；完善推进高质量共建“一带一路”机制的部分指出，【完善陆海天网一体化布局】，构建“一带一路”立体互联互通网络
我国巨型星座布局与建设进一步提速：G60首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，根据规划，“千帆星座”一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网；此前蓝箭鸿擎科技向国际电信联盟（ITU）提交了预发信息（API），概述了一个名为Honghu-3的10000颗卫星的星座计划
2024年卫星互联网产业侧进展确定性强，板块历经深度调整后当前位置布局机会明确， 【国内】终端卫星功能应用演绎（手机直连等）+卫星招标+组网星发射+商业火箭升级迭代，【海外】建议重点关注后续SpaceX星舰飞行+端侧直连服务推进节奏，同时建议关注中央&地方政策强催化、行业标准协议制定、商业火箭迭代、星座扩容等相关进展。建议重点关注#信维通信、旭升集团、上海瀚讯、海格通信、南京熊猫、九丰能源、震有科技、信科移动、创意信息、铖昌科技等
风险提示：卫星互联网产业推进速度不及预期；技术迭代进度不及预期

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中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐CRO、CDMO板块，多重因素边际向好，寒冬已逝，黎明将临，底部区域积极布局！
??#多重因素边际向好、板块估值有望逐步恢复。①多家公司业绩预告显示订单端呈逐步恢复态势，其中康龙化成2024H1新签订单同比超+15%，凯莱英2024H1新签订单同比+20%，验证板块部分公司订单延续Q1呈逐步回升态势；②7月11日，美国6月CPI同比低于预期，后续加息节奏有望逐步放缓，我们预计全球投融资改善预期有望持续边际向好。
??#筹码结构逐步分化、板块基金持仓占比仍处历史低位。2024Q2头部公司基金持仓占比5.3%（环比+0.4%），其中药明生物持仓占比1.0%（环比-2.1%）、药明康德基金持仓占比3.9%（环比-1.0%）、康龙化成持仓占比6.2%（环比+0.3%）、百诚医药持仓占比7.3%（环比-4.8%）、泰格医药持仓占比13.2%（环比+4.9%）、诺泰生物持仓占比19.8%（环比+6.4%），筹码结构呈逐步分化趋势。
??#寒冬已逝、黎明将临、把握底部机会。①重点推荐：诺泰生物、百诚医药、阳光诺和；②重点关注博腾股份、凯莱英、康龙化成、泰格医药、药明康德、药明生物、昭衍新药、毕得医药、皓元医药、药石科技等。

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方正电新】风电：广东江苏接连催化，海上风电景气反转加速
【中广核阳江帆石海上风电基础运输招标，帆石海上风电开工在即】7月17日，《中广核阳江帆石海上风电场基础钢管桩运输项目招标公告》发布，阳江海上风电基础正式开启招标。公告招标范围为11套风电钢管桩的运输，自阳江港码头至阳江帆石一风电场项目机位点；发货时间暂定为7月下旬。本次招标运输公告指出风电桩基拟运时间，中广核阳江帆石海上风电开工在即，标志广东阳江海上风电有望进入放量期。
【江苏三个海上风电项目全部批复环境影响评价，江苏海上风电开工在即】7月8日、7月9日、7月11日，盐城市生态环境局环评处分别批复了江苏省海上风电一期竞配的三个项目，三个项目均得到核准。本次环境影响评价方案的核准表明江苏海上风电开工前期手续已基本完成，江苏海上风电开工在即。
依据 2024年04月15日方正证券发布的风电行业专题报告《海风开工加速景气度迎反转，大基地支撑陆风招标放量》
建议关注：1）受益海上风电成长性标的：东方电缆、中天科技、海力风电、天顺风能、起帆电缆、光格科技、大金重工、泰胜风能、天能重工、明阳智能等；
2）具备全球竞争力受益海外需求扩张标的：金雷股份、振江股份、日月股份、双一科技、禾望电气、中际联合、中材科技、时代新材、三一重能、金风科技、运达股份等；
3）国产替代先驱：麦加芯彩、盘古智能、崇德科技、博菲电气、新强联等。
风险提示：需求不及预期、项目建设进展不及预期、大型化进展不及预期等。
免责声明
完整的投资观点应以 2024年04月15日方正证券发布的完整报告《海风开工加速景气度迎反转，大基地支撑陆风招标放量》为准，方正证券不对本图（表）所载资料的准确性和完整性做任何形式的保证，在任何情况下，本图表信息均不构成对任何人的投资建议，仅供参考。

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【招商电新】逆变器行业更新20240722
1、海关总署披露2024年6月逆变器出口数据：6月我国逆变器出口金额9.18亿美元，为近12个月最高水平，同、环比分别增长-4%、18%；
2、欧洲仍是主要需求地区，单月出口金额达到3.48亿美元，环比小幅提升3%。7-8月随着欧洲进入休假期，市场需求可能会有所扰动，但近期产业反馈乌克兰市场户储需求开始激增，或对后续欧洲出货有所支撑，继续观察欧洲持续性；
亚洲地区表现亮眼，单月出口金额达到3.42亿美元，已与欧洲规模相当，6月环比大幅提升40%，持续刷新单月出口记录。其中，印度市场6月出口达到0.67亿美元，同、环比提升178%、49%；巴基斯坦市场6月出口达0.65亿美元，同、环比提升497%，1%，均为历史最高值。
3、欧洲去库进入尾声，新兴市场起量。我们判断Q2大概率是户用光储行业收入拐点，后续业绩有望逐季向上，继续推荐户储板块；
4、此外，随着过去几年全球新能源装机的飞速发展，消纳问题开始成为各国电网不得不面对的问题。我们判断新兴市场的储能需求，未来对于相关企业的贡献可能越来越大。Q2户储企业已经有所体现，大储因审批等因素节奏可能相对较慢，但需求确定性较大。
投资建议
推荐与关注：阳光电源、德业股份、艾罗能源、上能电气、禾迈股份、盛弘股份、禾望电气、固德威、锦浪、通润装备、科士达、昱能科技、法拉电子等。