超捷股份交流纪要20240722
#业务概况
主要两大类产品:做高强度螺钉螺栓等精密紧固件,金属件和塑料件都有;航空航天用精密件产品
#汽车板块
1)收入按结构:汽零70%,未来3年提升至80%-85%;家用电器20%降至10%;工业电气10%;按地域:出口10%,未来3-5年汽零领域占比40%
2)未来指引:23年4.8e收入,未来3年达10e+,5年15e,净利率水平15%
3)出口:收入端墨西哥今年5kw增量(23年1kw),3-5年预计3-4e;国内:BYD、蔚来今年预计进入前五大。汇川、星宇、森萨塔每家3-5kw增量
#航空航天板块
1)未来指引:24年盈亏平衡,25年预计1kw+利润
2)航空业务:目前订单3-4kw。业务23年最差,今年修复,25年预计4-5kw量,3年达1e,5年达1.5-2e
3)航天业务:今年3kw收入,25年1e+,26年2.5-3e。净利率15%以上
#人形机器人
Tier 1送样,部分合格、部分测试、部分打样中。紧固件、传感器基座零部件等产品,打样阶段单机价值量1-2百块钱
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