高模量PBO纤维能让手机在保持足够结构刚性和抗弯强度的情况下,设计得更薄、更轻。这种优化不仅减轻了手机的整体重量,提升了便携性,同时也确保了手机在使用过程中的安全性能,因为即使厚度减少,材料的模量特性仍能有效防止因外力作用而导致的形变或破损,从而保障了手机内部的稳定运行,减少了安全隐患。
#鼎龙科技 题材分析
PBO手机背板+固态电池+化工中间体+染发剂原料
1、资料显示PBO纤维是一种超薄折叠屏手机的革命性材料,公司目前PBO单体的主要下游客户包括成都新晨、中科金绮和中蓝晨光等国内企业;中蓝晨光的PBO纤维目前已被应用在荣耀折叠屏手机Magic V3上。网传公司是国内PBO单体龙头。
2、公司生产的聚酰亚胺单体可以用于生产聚酰亚胺材料。据公开资料报道,部分聚酰亚胺材料可以用于固(液)态电池领域。
3、公司是一家专业从事精细化工产品中间体研产销企业,下游应用领域可分为染发剂原料、特种工程材料单体、植保材料等;其中特种工程材料单体主要包括PBO单体和聚酰亚胺单体。
4、公司为全球领先的染发剂原料生产商,与全球排名前三的染发剂制造商合作关系持久且稳固,外销占比84.88%。
#鼎龙科技 调研纪要总结
1. pbo用在今年下半年新的mate系列上,6月mate的所有供应商会定下来,大概率成都新晨供,鼎龙科技给成都新晨供单体
2. pbo最早是日本东洋纺推荐给hw,优点是价格比碳纤维便宜+不吸收5g手机信号+比传统背板薄一半,尤其第三点轻薄,华为未来三折机会全部采用,是折叠机主流背板材料
3. hw优先选pbo国内厂商,成都新晨和中科金绮是国内pbo最大的聚合体厂商,用在航空航天等领域,鼎龙科技是这两家最大单体供应商
4. 后续鼎龙科技考虑自己也做聚合体,优选高附加值的下游,比如手机背板
5. 传统主业技术门槛高,25%净利润率,今年2.5e利润,新进入欧莱雅等大客户,去年募投项目今年3q投产,不考虑涨价情况,明年3.5-4e利润