强烈推荐鼎阳科技，设备国产替代龙头-韭研公社

异动

关注

社群

搜公告

产业库

时间轴

公社AI

登录注册

强烈推荐鼎阳科技，设备国产替代龙头

做好人买好股

2021-12-28 08:28:55

[庆祝]【国元中小盘】鼎阳科技逻辑更新：新政出台大力推进采购国产仪器，通用电子测量仪器龙头迎来进口替代机遇

[烟花]政策加码，电子测量仪器打破海外垄断，中高端产品填补国内空白。2021年12月24日，中华人民共和国主席令（第一〇三号）重磅发布，明确政府采购应率先购买首次投放市场的科技创新产品，这将极大地鼓舞国产科学仪器企业的信心，为国内通用电子测试测量仪器行业的发展增添新动力。当前国内90%的科学仪器依赖进口，尤其是示波器等高精尖仪器，海外企业长期占据主导地位。公司是国内通用电子测试测量仪器的龙头企业，自主研发示波器等中高端产品，成功实现进口替代，致力解决测试测量仪器技术被“卡脖子”的难题。2020年，公司在国内首先推出2GHz 12bit的数字示波器，2021年推出26.5GHz频谱分析仪、20GHz射频微波信号发生器，实现国内高端射频微波信号发生器和高端频谱分析仪零的突破，公司还是国内目前唯一拥有矢量网络分析仪产品线的厂商。公司不仅产品推出速度较快，与国际领先企业相比，公司产品的性能与指标优异，且价格优惠于同档次产品30%以上，性价比较高。

[烟花]持续研发与推出高端新产品，未来国内市场营收和利润将迎来高速增长。公司拥有自主品牌“SIGLENT”，四大产品广泛应用于通讯、半导体、汽车电子、航空航天、教育科研等领域，合作客户包括华为、比亚迪、大疆、清华大学等行业龙头、知名高校、机构等。2021年前三季度国内市场营收增长比海外增长高约一倍，国内市场收入占比达到25%。同时，公司不断加码研发投入，2021年研发费用达到0.24亿元，同比增长31.05%，新产品的推进速度领先于国内同行业企业，未来公司将进一步完善中高端产品矩阵，持续看好新品储备及推出，国内市场的增长有望再加速。公司的中高端产品不断增厚利润空间，2021年前三季度公司毛利率和净利率分别提升至56.57%/29.03%，部分新推出的高端产品毛利率在70%以上。未来随着中高端产品占比持续提升，公司盈利能力将进一步增强。

[烟花]管理团队稳定打造长期技术壁垒。公司上市之前通过多次股权激励稳定核心技术团队，覆盖人数多，实现了员工与公司利益的深度绑定。对示波器等高精尖领域来说，最重要的核心资产就是来自于研发队伍的稳定，公司是国内最早在该领域实现核心团队持股的公司，目前已经建立起一支经验丰富的研发团队，从而构建相对于国内其他厂商长期的技术领先优势。

[红包]预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.9/1.6/2.5亿，给予强烈推荐评级。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

鼎阳科技

工分