中金计算机
人生若只如初见
为国接盘的萌新
2022-02-09 20:40:24
【中金计算机】广联达大涨快评&2021年BIM深度分析：市场增长加速，普及度持续提升，建议关注低位布局机会 今日广联达盘中一度涨近5%。昨日我们发布广联达-2021BIM行业分析报告，结合中国建筑业协会、广联达联合发布的《中国建筑业BIM应用分析报告（2021）》中对国内1,093家施工企业的调研数据，分析下游需求变化与市场动向。我们认为2021年市场增长加速，普及度持续提升，建议关注低位布局机会。 2021年BIM市场复合增速提升明显， BIM应用普及度持续上升，BIM应用变得更加科学理性。（1）应用BIM的项目数量平均为20个，平均每个企业在BIM上的投资为213万元，增速明显提升；（2）当前BIM应用呈现定位更加清晰、应用价值驱动愈发凸显的整体趋势；（3）我们预计当前我国BIM市场规模仅为百亿元左右，与通常测算的建筑信息化千亿人民币市场空间差距较大，BIM市场渗透率仍较低，未来仍有较大发展空间；（4）五年报告的30个案例，仍以Revit等海外软件为主，但同时企业对国产BIM软件使用呈开放态度，广联达BIM产品已经在这些典型项目中得到了相对广泛的应用。 广联达有望提供一体化的整体应用，我们看好公司22年施工业务的持续规模化扩展及利润水平的逐步提升。（1）2022年施工业务有望持续规模化推广，推广效率有望大幅提升；（2）造价云转型后能有效平抑周期，施工客户中住宅类房建客户占比较低，业务与地产相关度并不高；（3）伴随22年云转型收尾及施工销售效率的提升，我们看好公司2022年利润率水平的提升；（4）公司积极布局设计业务，逐步实现建筑信息化从点状的局部应用到一体化的整体应用的突破；（5）我们认为当前估值只隐含了造价业务的价值，在施工、设计业务不断边际向好的趋势下，我们认为当前公司估值已经处于相对较低水平，建议关注布局机会。 我们维持88元目标价，较当前股价具有55.3%的上升空间，维持跑赢行业评级
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宁德时代
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真知无价，用钱说话
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