盈利预测

随着公司锂盐产能释放，预计公司2021年-2023年营业收入分别为170亿元、183亿元和205亿元；公司毛利分别为98亿元、106亿元和122亿元；公司归母净利分别为57亿元、61亿元和70亿元。

估值

采用分部估值法发给予公司估值，氯化钾业务公司产能500万吨，假设氯化钾吨售价2500元（不含税），预计贡献归母净利60亿元，给予10-15倍PE，对应市值600-900亿市值；盐湖提锂业务，公司现阶段规划产能10万吨，假设碳酸锂吨售价8万元（不含税），预计贡献归母净利30亿元，给予50倍PE，对应市值1500亿；预计公司恢复上市后目标市值在2100亿元-2400亿元。