再来看看机构近期对天赐材料 $天赐材料(SZ002709)$ 的调研情况。
正极业务:
产能方面,磷酸铁锂明年产能约4万吨,其中3,5万吨出售,剩余自用,目前产能为2500吨每月,现阶段开启的产能为1800吨每月。
目前磷酸铁价格1.1-1.2万/吨,明年如果不涨价,对应约1000- 2000万利润。涨价1000元/吨利润增加约3000万。明年1月单月产量2000吨。今年磷酸铁产量6000吨,上半年没出货。
六氟磷酸锂:
和日本中央硝子(CGC)的结算方法:双方分份额,五氟化磷卖给CGC。氟化锂按销售价卖,固定毛利率计算。技术是双方的。2000吨固体是天赐自己的,液体产能都属于天赐。会和CGC继续合作,如果以后海外厂不合作,就收技术费。6F市占率50%如何达到?天赐电解液市占率35%-40%。CGC 10%-15%。 电解液上半年毛利率32.6%。6F涨1万块电解液涨1200块,上涨5万块电解液涨6000块。
LiFSi
若不包含6F、LiFSi、添加剂,电解液只有10%-15%毛利率,净利率很少。利润靠6F、LiFSi、添加剂。LiFSi原材料很便宜,设备投资也不贵,目前价格45-50万/吨,技术难度比较高。以后会替代部分6F。
价格:5年前200万/吨,去年80万/吨,今年45-50万/吨。价格把应用场景打开。两三年之后价格能到30万/吨。
关于六氟的涨价和LiFSi目前价格、基本面、投资逻辑未变,继续看好龙头表现