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涨价落地,这个行业基本面已经触底反弹!
蛋炒饭之神
航行五百年的公社达人
2021-10-11 20:38:06
2018-2020年期间,国内光纤光缆市场因为需求不足,导致光纤光缆价格持续下跌,大量供应商出现盈利下滑甚至亏损,最后部分厂商逐渐退出市场。

目前,国内光纤光缆核心供应商经过前几年的去产能,总体产能已偏紧。

在此背景下,今年国内外采购价、散纤价格也有不同程度上涨。 

以G652D光纤为例,根据英国商品研究机构CRU统计,2020年底G.652D光纤价格达到约20元/芯公里的历史最低价格,随后开始逐渐反弹

当前,在5G基建以及国家“双千兆”、“东数西算”等政策推动下,我国光纤光缆需求正在回升

2020年是我国5G基建元年,2020年我国新建5G基站约60万站,2021年建站数量有望保持稳步增长。随着5G基建的持续推进,基站总数量、密度将迅速提升,为了实现基站之间的连接,所需要的光纤光缆数量将迅速增长

在9月8日公布的中国移动光缆招标中,招标最高限价为98.6亿元,同比增长20%与采购规模增幅一致。

据10月11日最新消息,本次招标光缆长度同比增长20%,与此前预期一致,而各大供应商报价平均约为65元/芯公里,同比增长50%以上,超出了此前增长20%的预期

假设此次招标各家公司中标份额和去年同期相比不变,测算得到五家公司中标金额增幅预计在60.8%-97.8%不等,其中亨通光电、长飞光纤、富通信息增幅较大。

各家公司中标金额增幅测算:

公司名称        20年报价        21年报价       报价增幅           中标金额增幅  (假设采购总规模增                                                                                                        长20%, G元/芯公里) (元/芯公里)                                                                                                                       各家公司中标份额不变)

长飞光纤           39.2                64.4               64.3%                   97.1%

亨通光电           39.2                64.6               64.8%                   97.8%

烽火通信           49.4                66.2               34.0%                   60.8%

中天科技           44.3                65.0               46.7%                   76.1%

富通信息           39.4                64.9               64.7%                   97.7%

                                                                                                                资料来源:公开信息)可见 


小结:中国移动2021年光缆招标有望量价齐升,我国推进IPv6、双千兆网络建设,Facebook拟建设世界最长海底光缆,带动光纤光缆需求持续回暖。光纤光缆行业经过2018-2020年的去产能,目前供给已逐渐偏紧,随着近期招标量价齐升,核心供应商业绩有望迎来改善。


相关标的


【亨通光电600487】主营5G通信、硅光模块、量子保密通信、海洋通信、海底超高压、海洋工程等产品与服务,海洋通信方面是国内唯一通过5000米深水国际海试的企业。

【长飞光纤601869】全球光纤光缆领先企业,光纤预制棒、光纤、光缆三大业务国内市场份额第一。

【富通信息000836】国内主要的光纤预制棒、光纤和光缆专业供应商,光通信网络产品收入占比95%。

【中天科技600522】 公司光通信产业包括光纤光缆、光模块、数据中心、PON、5G室内外覆盖以及物联网终端等5G 系列化产品。

【通鼎互联002491】 主营通信光缆、电缆的研发、生产、销售,通信电缆产品收入占比32%。 

【烽火通信600498】 主营通信系统设备、光纤及线缆、数据网络等产品的生产与销售,光纤及线缆产品收入占比25% 

【通光线缆300265 】主营装备线缆、光纤光缆、输电线缆等,光纤光缆产品收入占38%。 

【永鼎股份600105】 主营光缆、电缆的生产和销售、房地产开发和销售、境外工程承揽与施工、实业投资及宽带接入 配套工程等业务,光电缆及通讯设备收入占比27%。 

【汇源通信000586】 主营光纤、光缆及相关产品、通信工程及系统集成,光纤、光缆及相关产品收入占比97%。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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亨通光电
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  • 逻辑猎手
    超短低吸的老韭菜
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  • 只看TA
    2021-10-12 08:15
    青山一道同云雨,明月何曾是两乡。
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  • 只看TA
    2021-10-11 22:44
    谢谢分享
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
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    2021-10-11 22:01
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  • 只看TA
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