随着A股行情的逐步转暖，最近几个月，股市来了很多年轻的新股民，他们迫切想要学习一些炒股的经验和教训。所以，一些新股民就提出这样一个问题：在股市中，真正的炒股高手，通常都要谨记哪些股市铁律，从而终身约束自己的操作行为，永远不会因为违规而犯下不可挽回的损失？

第一条，从表面上看，使用高杠杆可以使你在短时间内有获得巨额财富的可能，但同样也可以让你在短时间内亏得倾家荡产。记住，想要长期活在股市中屹立不倒，那就要拒绝使用高杠杆。作为新股民，你可以对两融业务有所了解，你也可以熟知场外配资规则，但只是为了知晓其高杠杆的可怕程度，而绝不是自己也加杠杆炒股。

第二条，股市高手绝不轻易出手，在人生绝大部分时间内，常年空仓等待人生大机会的来临，就像一名优秀的狙击手，长期蛰伏不动，等待敌军最有价值的人物在你眼前出现后，一击必中。而普通投资者，不要说空仓，就连极度看空后市也要给自己留点低仓。这些人几乎天天都想操作，而且频繁换股，要知道你操作次数越多，输钱概率越大。而高手从来不轻易出手，一出手就要有熊市炒底的把握。

第三条，真正炒股高手绝不盲目从众，与主流反向操作。当市场中绝大部分人都看好后市时，高手们就选择提早退出，决不赚取行情的最后一个铜板。而当在熊市中，股市天天下跌，利空不断，股价没有最低，只有更低，甚至有人说要推倒重来之时，却勇于布局熊市底部。高手的信条是，永远不赚牛市的鱼尾利润，也买不到最低筹码，只要吃到大牛市的中段最丰厚的行情就足够了。

通过筹码可以判断主力的动向、意图和底牌

一、通过筹码来判断主力是否在底部吸筹和吸筹后的持仓成本。

如果股价经过长期下跌，上部套牢筹码大部割肉出局，基本形成底部单峰筹码，但这并不代表主力吸筹。如果成交量开始明显放大，而股价涨幅有限（一般在20%左右），股价在最底部的筹码密集区内运行，筹码的形态保持基本稳定，说明主力开始在底部吸筹。这种吸筹的效果比较差，因为筹码的原来持有者获利少或由于股价涨幅不够没有解放套牢盘，导致抛出的意愿不够强烈。欲想取之必先与之就是这个道理

二、通过筹码来判断主力的洗盘动作。

无论主力如何做坏各项技术指标，但只要不大量动用自己收集到的筹码，就不可能使筹码的形态发生明显的改变。而此时，股价依然没有到达主力的预设派发价位，主力就不可能卖出收集到的筹码。如果底部筹码稳定，股价在相关的筹码密集区边缘得到支撑，现股价离主力成本区比较近等等，都可以判断为主力震仓。

三、通过筹码来判断主力的持仓数量和价位。

1.当股价呈波段式上涨时，要进行多次上涨和休整的交替过程，所以筹码会呈多峰形态，最下面的筹码一定是主力的，而不是散户的。因为主力操作股票是一个中长期行为，所以这部分的筹码就会被主力长期锁仓，所以这部分筹码的价位和比例保持基本恒定，暨获利但不被抛售的筹码是主力筹码。我们还可以通过F10中的股东研究与这部分筹码形成的时间来进行关联比对。这样，我们可以更进一步确认底部筹码，（因为底部既由下跌空间决定，也是由主力收集筹码的价位决定。）也可以统计出，现股价被主力拉升了多少空间。这个部位的筹码就是我们学习过的底量等顶量或潜收集所积累起来的筹码；

2.股票出现深度回调时，股价介于多峰筹码之间。当股票再次上涨时，股价穿透高筹码密集区而成交量增加不明显，说明这部分的筹码是主力筹码；

3.如果股票的涨幅在30%以上时，以现股价为基准，低于现股价30%以上的筹码绝大部分是主力筹码。因为短期获利的筹码很容易被主力的震仓行为所迷惑，而不断地发生频繁的换手，致使这部分筹码无法在某一个价位区间长期沉淀。这部分筹码的动态去向会随着股价的不断拉升逐步上移，并和主力拉升时买入的筹码一起最先到达顶部区域；

4.在熊市行情中，主力机构会出现多次的诱多减仓行为，主力的筹码数量和价位不容易判断。因为此时的行情需要回避，所以分析主力的筹码也没有太多的实际意义。

四、通过筹码来判断主力的控盘度。

1.当股价突破压力趋势线或前头部时，也就是股价脱离原来的筹码密集区，如果成交量没有出现明显的放量，说明主力高度控盘（轻松过头）；

2.当股价形成持续波段性上涨时，筹码出现多个峰值，而没有出现明显的增量量潮，说明主力高度控盘。也说明中间价位的筹码发生锁仓行为，这是主力在强收集过程中所获取的筹码；

3.当股价长期上涨浮筹比例依交易日延续而逐步减小时，说明中长期筹码的比例在增加，则主力高度控盘。

五、通过筹码来判断主力是否派发。

中长期底部筹码迅速消失和上移，说明大部分长期获利筹码在进行获利了结，可以确认为主力派发。这个特性要比观察其他技术形态更为敏感和有效，这部分内容已经反复强调，相信大家都应该烂熟于心。也是筹码这个技术操作系统优势之所在！所以大家必须熟练掌握和运用！

第七章 筹码与成交量和K线走势的关系

通过这部分学习可以弥补筹码的缺陷，也就是如何判断筹码的归属问题以及其中的原理。并为下一个章节做一定的铺垫。

首先建立两个概念——筹码的沉淀和筹码的转移。

一、筹码的沉淀：

当股价发生明显的变动时，在初始价位积累的筹码没有随着股价的变动而发生转移，称之为筹码的沉淀。

1.当股价出现长期下跌时，顶部被套筹码会发生沉淀。特点是持续的时间不长，因为这是散户行为；

2.当股价出现长期上涨时，底部获利筹码会发生沉淀。特点是持续的时间较长，因为这是主力行为；

3.当股价出现中短期涨跌时，情况比较复杂，需要集合筹码的延伸技术指标来进行判断和分析。

二、筹码的转移：

当股价发生任何变动时，在初始价位积累的筹码随着股价的变动而发生转移，称之为筹码的转移或筹码的过滤。

任何市场背景下，股票每天都会发生转移。其主要动因是受到市场趋势和主力调控股价的影响下，所有市场参与者的综合行为，是多空两大阵营的力量互为叠加和抵消后最终得出的市场结论。筹码的转移会发生在主力和主力之间、主力和散户之间以及散户和散户之间，不同的方式代表着不同的市场含义。主力和散户之间发生筹码的转移和转移的方向更具有趋势的代表性。

三、筹码与成交量和K线走势的关系。

1.股价长期上涨。也就是股价由底部到拉升再到顶部的过程。股票形成底部的初期，大部分筹码应该被散户持有。当成交量放大主力开始吸筹，其区域成交量的总和要大于主力收集到的筹码，因为这里还含有散户的行为。当股价多次拉升和休整以后，必然导致筹码的沉淀和筹码的移动。这样就可以区分出筹码的归属。

2.股价到达主力的预想空间后，主力开始派发。此时底部筹码大量并迅速上移。这个过程已经在其他的章节里多次重点强调，这里不在赘述；

上述两种情况一般是主力和散户之间的筹码转移。

3.股价长期下跌。也就是股价由顶部到下跌再到底部的过程。股票形成顶部的晚期，大部分筹码应该被散户持有。因为主力参与的成分较少，有时为了促使股价加速下跌主力还会刻意打压股价，所以成交量萎缩并逐步下跌。在下跌的过程中间或出现反弹，识别反弹的几个要点，长期均价线的趋势没有被改变、没有形成季价托和这个时期的成交量不等于顶量等等，基金甚至会借反弹之机采取诱多减仓的行为。因为熊市也是一个漫长的过程，所以筹码的沉淀和转移也会频繁发生，但筹码的沉淀并不具有持续性。这种情况一般是散户和散户之间的筹码转移；

4.主力之间的筹码转移。一般会发生在以下情况：

主力从底部收集筹码后把股价拉升到自己的预想价位后派发，而其他的主力认为该股票的基本面和估值仍然有题材和潜力可以挖掘，所以主动接盘。比如2009年年初中邮系基金介入中天城投，到了2009年4月份又开始减仓，可日后该股票的股价又翻了一倍还多；

基金驱赶游资。当股票的基本面出现明显利好时，基金会入驻这些股票，它们会利用各种手段使前期介入的游资交出筹码。最明显的示例是卧龙地产，该股票在2009年半年报里依然有游资在驻守，到了三季报在十大流通股股东里基金占据了前八位。该股票也由前期的黑马草上飞走势变成波段式上涨。

四、总之，成交量的放大要鉴别是由于主力吸筹还是派发带动，成交量的萎缩要鉴别是由于主力的洗盘还是主力派发完成后的散户行为；每一个筹码密集区要鉴别是主力持有的筹码还是散户持有的筹码，并且动态观察这部分筹码的去向；K线的走势要鉴别是在牛市还是在熊市的背景下，是什么性质的上涨和下跌。每一只股票的运行都有其独特性。其独特的运行方式是诸多共性因素排列组合后并最终的具体表现。所以探知和预测股票未来的走势，要结合股票的筹码、成交量或换手率的水平和K线走势来进行综合判断。

每一个人都喊顺势交易，但也很少人能够盈利，我们需要从逻辑层面上思考交易的成败，我就说一下个人这么多年的心得和体会。

七不买

第一、放天量过后的个股坚决不买。放天量一般是市场主力开始逃离的信号。如果投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，可以在放天量当天的收盘价上画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。

第二、暴涨过的个股坚决不买。如果个股行情像一根筷子，直冲上天，那表示庄家已经换筹走人，你再进去就会被套。暴涨是靠大资金推动的，当一只股票涨到了300%甚至更高，原来的市场主力抽身跑掉时，新的市场主力不会很快形成，通常不会有大买盘马上接手，短期内价格难以上涨。

第三、大除权个股坚决不买。除权是市场主力逃离的另一个机会，比如一只股从3元炒到20元，很少有人去接盘，但它10送10除权后只有10元，价格低了一半造成了价格低的错觉，人们喜欢便宜买低价，一旦散户进场接盘，市场主力却逃得干干净净。

第四、有大问题的个股坚决不买。受管理层严肃处理的先不进去，先观望一下再说，比如银广夏、科龙电器等。问题股如果出现大幅上涨，则可以肯定地认为是机构在炒作。

第五、长期盘整的个股坚决不买。这样的股票一般是庄家已经撤庄，但还没有把筹码全部拿走。看个股要看连续的走势，长期盘整上下不大的不能买入。

第六、利好公开的股票坚决不买。这是目前投资者最易走入的一个误区。业绩就算好得不能再好，全中国股都能看到并全部买进，谁能赚钱呢?何况业绩是可以人造的。市场上有这样一句名言：谁都知道的好消息，绝对不是好消息;谁都知道的利空，绝对不是利空;利空出尽就是利好，利好放出可能大跌。

第七、基金重仓的个股坚决不买。因为基金账户不能隐瞒，一季度公布一次。基金不坐庄，有盈利就跑。当然这个理论有时间性，在熊市里面最明显。牛市一般可以忽略不计，牛市个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金溜之大吉，散户全部被套，所以熊市时基金重仓坚决不买。

六不卖

一不卖：塔形底

塔形底是指，股价在拉出长阴线后，出现了一连串的小阳、小阴线，随后窜出一根大阳线，此时形成的交易机会。

技术要点

1、前期走势有相同K线形态成功验证为最佳;

2、一连串的小阴小阳对应的成交量相对较少，说明杀跌动能逐渐衰减;

3、长阳对应的成交量明显放大，说明主力资金进场，短线拉升在即。

最佳买点

1、激进型玩家可在“塔形底”即将形成当日尾盘买入。

2、稳健型玩家可在“塔形底”形成后，次日择机买入。

二不卖：涨停双响炮

涨停双响炮”由多根K线构成，一般来说第一根和最后一根为涨停K线，中间为多根实体较小的K线(可以是阴线也可以是阳线)，同时两根涨停K线呈现明显放量状态。实际操作中，不要不纠结首尾两根K线是否涨停，实际上是长阳即可大胆操作。

技术要点

1、股价最好运行在60日均线、120日均线上为最优形态;

2、位于两根涨停K线之间的小K线的实体位于前根涨停K线之内的为最优形态;

3、位于两根涨停K线之间的小K线越多,股价后市爆发力越强;

4、位于两根涨停K线之间的小K线实体越小、量能越萎缩后市爆发力越强;

5、同属涨停双响炮形态的股票,属于市场热点、市场领涨板块的优先考虑;

6、大盘处于牛市或平衡市为最佳操作环境。

最佳买点

1、当“涨停双响炮”K线形成后，下个交易日开盘时买入。

2、当即将形成“涨停双响炮”K线时，果断杀入。

三不卖：巧用新高缺口获涨停

玩家实盘案例及技术图解

技术要点

1、缺口出现前一个交易日为涨停K线或带上影线的K线，且涨停对应的量能明显放大;

2、出现缺口当日，股价开盘即展开强劲拉升，丝毫没有回补缺口的迹象;

3、形成跳空之前股价离启动最好不超过20%的涨幅。

最佳买点

1、股价盘中调整至缺口附近时缩量，下杀动能衰竭是买入。

2、股价放量突破，形成缺口时，果断追击。

四不卖：巧用“阳包阴”抓涨停

玩家实盘案例及技术图解

技术要点

1、股价前期大幅下跌或者回调到位，股价下跌空间有限;

2、阳包阴如果有量能的放大配合，则多头强势更为明显;

3、如果股价后市继续上涨，则反转走势确认。

最佳买点

1、稳健型玩家，可于“阳包阴”形态完成次日，股价仍为强势时介入;

2、激进型玩家，可于“阳包阴”形态出现当日介入。

五不卖：股价在一段价格范围内波动，产生横盘或一定幅度的整理，形成一个价格平台。那么，当股价突破这个平台之后，后市行情将如何演绎呢?

玩家实盘案例技术图解

巧用平台突破抓涨停

技术要点

1、一段时间内，股价保持不温不火的横盘走势，大多以小阴小阳线为主;

2、整理行情运行一个阶段后突然出现快速上升走势，一举创出近期高点;

3、股价突破的同时，成交量也迅速放大。

最佳买点

1、激进型玩家可在股价形成突破之时，当日果断买入。

2、稳健型玩家可在股价形成突破之后，回调至前期高点附近获得支撑后买入。

六不卖：三涨停回调买入法

玩家实盘案例技术图解

三涨停回调买入法

技术要点

1、有重要大利好消息配合，公司长期受益，业绩有想象空间;

2、二级市场走势，股价出现连续3个涨停板，且2个以上涨停是早盘封板;

3、涨停前，股价走势不温不火，通常以小阴线和小阳线为主。

最佳买点

1、激进型玩家可在股价回调至5日均线附近时，当日果断买入。

2、稳健型玩家可在股价回调至5日均线企稳后，次日择机买入

亏钱反省：你不知道的忌讳？

忌盲目买入 未经研究的股票，见他人卖出，也不问青红皂白跟风操作，使已获利减少或蒙受损失。

忌追涨杀跌 深跌不敢买，涨多才追或涨多不愿卖，腰斩才出手，买在头部，站岗放哨，卖在底部割个地板价。

忌贪得无厌 手握盈利股票，奢望赚得更多，往往赔了老本。

忌心存侥幸 缺乏研判市场能力和对趋势的辨别，高位套牢期望反弹，反弹后又不舍卖出"坐了电梯"。

忌朝三暮四 卖出瘟股去追涨，频繁进出，结果卖出的涨了，买入的跌了，缺乏忍耐，做出错误选择。

忌埋怨后悔 上升途中买迟埋怨，下跌中续补早埋怨，套牢后悔，事前当断不断，未抓住稍纵即逝的机遇。

忌恐惧悲观 买股套牢后，心烦意乱，遇股价暴跌，越跌越悲，惶恐不安，束手无策，不会采取相应的止损、换股、补仓等解套方法。

忌固执己见 不关注某股基本面变化，以过去股价高低为买卖依据，一味死捂和等待股票曾涨到前期高位和跌到前期低位，不达目的不罢休。

忌迷信技术 常被主力刻意制造的骗线或反技术操作迷惑，在主力误导意图下，被人牵着鼻子走，损失得不明不白。

忌鼠目寸光 不研究宏观经济形势和企业经营状况的相互关系，只计较眼前得失，利空敏感，利好麻木，墨守成规的理念，逆势而为的操作。