💰 💰 东芯股份【688110】业绩暴增9倍+华为+国家一、二期大基金唯一入股国产芯片存储科技潜力黑

🏆亮点1.行业地位 ，国内排名名列前茅

公司所从事的SLC NANDflash全球市场规模约为16.71亿美元，公司主要产品SLC NANDflash占2019年SLC NANDflash市场份额约为1.26%；2019年NOR Flash全球市场规模约为27.64亿美元，公司产品约占0.86%市场份额。2019年DRAM全球市场规模达到603亿美元，其中利基型DRAM全球市场规模约为55亿美元，公司产品主要为利基型DRAM产品，占2019年利基型DRAM市场份额约为0.16%。

🏆亮点2.公司近三年营收和净利润保持高增长

报告期内公司的营收保持持续增长，净利润在2020年才开始实现盈利，毛利率波动也很大。公司预计今年1-12月的业绩将保持增长。
预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为22500万元至24000万元。前三季度实现营业收入78,510.55万元，同比增长32.75%，实现归母净利润16,810.12万元，同比增长923.57%。

🏆亮点3：技术水平 专精特新  行业领先

公司拥有国内外82项发明专利，集成电路专业布图设计所有权34项，先后获得“第七届中国电子信息博览会创新奖”，“2019年度上海市专精特新中小企业”，“2020年度中国IC设计成就奖之年度最佳存储器”，“上海市集成电路行业协会20周年”“行业新芯奖”等荣誉称号。公司研发人员占总员工比例达到42.61%，其中63人拥有超过10年以上行业知名公司的工作经历。

🏆亮点4：公司拥有多家世界顶级优质高端客户

公司产品不仅在高通，博通，联发科，紫光展锐，中兴微，瑞芯微，北京君正，恒玄科技等多家国际知名平台厂商获得认证，同时已进入三星电子，海康威视，歌尔股份，传银控股，惠尔丰等国内外知名客户的供应链体系。

🏆亮点5：公司在建项目将对公司未来产生积极影响

①1xnm闪存产品研发及产业化项目，项目投资总额23110.68万元；

②车规级闪存产品研发及产业化项目，项目投资总额16633.84万元；

③研发中心建设项目，项目投资总额5840.48万元；

④补充流动资金项目，项目投资总额29415.00万元；

作为行业新兴公司，东芯股份为进一步提升竞争力与行业地位，将继续强化自身差异化竞争的优势，以终端需求为导向，开发具有特色的存储产品，通过差异化竞争进一步提升盈利空间。

🏆🏆估值及思路分享

公司聚焦中小容量通用型存储芯片的研发，设计和销售，是中国大陆少数可以同时提供NAND,NOR,DRAM等存储芯片完整解决方案的公司，并能为优质客户提供芯片定制开发服务。公司是国内NANDflash龙头企业，不过技术上与国际大公司还是有很大的差距，公司以后将开发车规级芯片，热门赛道，YYDS,今年业绩爆棚，国产替代，华为和大基金持股，国家政策大力支持的行业，未来想象力很大。综合测算，合力估值220亿，预期估值350亿！

🎺 🎺 风险提示：产品价格波动下行，政策不及预期等影响。