云海金属 董秘 董事长助理 民生证券组织
1、镁9月份暴涨，榆林府谷双控大面积停产；9月29号开始，榆林开始控50%用电，因此10月份到现在维持50%控电产能，预计榆林产能恢复到6-7成，镁价从高位跌到3万，近期反弹到3.5万左右稳定，这两天又涨到3.8万；近期镁价上涨：近一周中央环保组进榆林核查，关注固废排放和气体排放，因此影响燃碳的生产；镁渣排放和废气也受影响；因此被动停了一部分产能；另外榆林地区12月份双控目标比较紧张，预期12月下旬再次强行控制能耗，市场担忧后续供应；海外特别是欧洲对镁的恐慌，因此近期加大镁库存；
2、看到明年1季度，冬奥会期间主产区产能会受一定影响，镁价支持高位运营，公司认为3.5万平台会稳住，甚至有上涨；
3、4季度订单非常饱满，110%的产能也满足不了市场需求；镁合金受价格影响不大，现有的产能已经排产到明年2月份，很多散单还不敢接；
4、镁加工板块，由于下游客户的调价是分阶段的，因此当期对利润会有一定负面影响；镁合金件订单量增长非常快，新势力里面小鹏、理想、小米的订单上的很快；近期开发的零部件量逐渐在放大，支撑未来几年的订单需求；
5、关于投资宝玛特，目前最大的客户是蔚来，做铝制车身结构件，宝玛特的铝型材之前云海一直在供；
6、青阳项目，目前到了矿招拍挂阶段，下一步到开工的阶段；青阳的可研是按照1.3-1.5万的镁价做的，当时做下来净利润10亿以上，按现在的价格和成本，30万吨镁的利润能有二三十个亿，还没有考虑深加工的盈利，整体利润30亿以上；
7、和宝武的合作，合作越来越深度，合作速度越来越快，但目前还无法向市场披露；
8、关于30万吨硅铁项目，前年立项，但由于去年内蒙包头严控硅铁项目，现在还和政府保持联系，这实际上是一个产能置换的项目，园区小厂淘汰后公司建一个大项目，但后来国家一刀切停止硅铁项目，看2022年政策上能否有放松。未来不排除宝武和公司找一个基地做硅铁项目，比如30万吨的钢产能置换硅铁项目，目前已经在做可研前期规划，预期在西部做；
9、目前镁价下，目前成本含税在2万左右，巢湖的成本2万5左右，巢湖成本用天然气，所以成本更高，目前也在做能源置换，未来用煤炭，巢湖还做一部分来料加工，因此推高了一部分成本；
10、9月份就有镁模板产品开始下游建筑行业试用，目前反响不错；从1-10月份行业协会的数据来看铝模板保有量8000万平米，占整个模板的比例20%，对应用铝200万吨；镁模板是逐步替代铝模板，预期半年市场验证后会有爆发式增长；
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