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周末思考：我们现在处于哪个阶段

相信自己

自学成才的老韭菜

2021-04-17 14:40:29

每个周末，没有交易干扰的时候，我常常在想一个问题，当下的我们到底处于哪个阶段。2018年10月份我在想这个问题，2019年1月份我也在想这个问题。今天，2021年4月份，我还在想这个问题。
这是一个永恒的问题。人在江湖，身不由己。日思夜想，如履薄冰。我们的时时刻刻都要想清楚，我们到底处于哪个阶段。
我们这样不断思考的目的，就是想弄清楚一个最简单的问题，当下是机会，还是风险，以便对我们的投资决策做出科学的判断。
我们的股市相比于美国，还显得很年轻。整个Ａ股，从出生到现在，也就是30年的时间。30年，一个人生的重大轮回，也就是一代人。就是我们古语里所说的，30年河东，30年河西。30年，它差不多和我同龄，也就比我小几岁。这样想来，我们真是幸运的一代，因为这代人完整的见证了整个Ａ股波澜壮阔的30年发展历程！我们更大的幸运在于，有生之年，还能看到这个5000年文明的东方古国重返世界之颠！这真是，300年轮回的史诗级的大机会啊！再往前，得要在大明，大宋，大唐才能拥有如此荣耀！中华文明，生生不息，我们历经百年侮辱，几代人的努力，再一次屹立在世界的顶峰！
话题似乎扯远了。但是，这确是A股史诗级机会的大背景！因为，中国国运崛起的大机会来了！第一目标，就是要在GDP总量上赶超美国，雄踞世界第一！而GDP的赶超，一定会伴随着涌现出伟大的公司，许多现在的行业的头部公司，未来都会是万亿市值公司。这就是大机会的根源所在，国运！！
再回到Ａ股，这三十年其实无非也就是完成了四个大周期的顶底轮回！这里面有着惊人的规律可循。每次顶部周期的轮回都是7年（误差一年），即指数两个高点对应的时间周期。比如第一个周期是8年，具体时间在1993年到2001年，低点在左侧一年。第二个周期是6年，时间为2001年到2007年，低点在右侧四年。第三个周期是8年，时间为2007年到2015年，低点在左侧一年。第四个周期是6年，时间为2015年到2021年，低点在右侧四年！这个周期我们刚刚经历过，它终止于2021年2月18日。目前，我们已经处于新的一个周期，也就是A股历史上的第五个周期，时间是8年。即2021年到2029年，目前预测低点在左侧一年，即2022年。
当我们把Ａ股30年的大周期理顺以后，回答我们到底处于哪个阶段也就有了答案。那就是，我们处在一轮牛市急剧上升后的下跌中继。也就是说，指数，仍然会有一定的下跌空间，直到明年才会见底。毕竟，大Ａ股已经连续上涨了2年之久！很多优秀的头部公司，估值已经达到了历史最高值。这样的估值水平，确实已经有点虚，难以再向上拓展空间了。
我把很多涨幅巨大的白马公司都拎出来研究了个遍，结果发现，确实有点估值泡沫化倾向。70倍的茅台，100倍的恒瑞，100倍的片仔癀，行业里的明星公司无不是高高在上。当市场流动性充裕的时候，没问题，可以撑得住。但是，也需要考虑后续的政策变化。比如，加息，加准备金，降社融，是不是市场还能扛住高估值呢？
我想，显然是有难度的。2月份Ａ股的大跌，很大程度是源于美债收益率的飙升。说明，这个位置的估值是非常脆弱的。那么，未来如果国内真的出台紧缩措施，凭Ａ股的尿性，大概率也是扛不住的。
所以，今年2021年是股市的小年，指数级别的机会几乎没有。大机会，在明年。
然而，我们并不用悲观！因为，2019年到2021年的大涨，主要是核心资产的牛市，很多小票并没有跟随指数大涨。相反，小票跌成狗！很多股票的市值，已经在2440点下方了。
综合来看，今年的机会在于非核心资产，二线蓝筹，以及大量的小票。题材股一定是要重点追踪的方向！毕竟，说到底大Ａ是个政策市，得既要维持赚钱效应，又要大量发新股，不然散户跑光了，新股怎么发？而依靠核心资产推动的指数上涨又有风险，那又该怎么玩呢？
想清楚了这些问题，Ａ股今年的方向就很清楚了。就是搞题材！！因为，你无法跟周期做对！大Ａ的核心资产，2年一抱团，一年一崩盘！等待明年，核心资产再下一波时，估值达到低位时，就是上车躺赢的大机会了！
今天分析到此，祝大家周末愉快。

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