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江铃汽车交流纪要

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-04-11 20:28:41

1、公司对轻卡行业看法
答：短期来看，终端上牌松动，重载车会爆发。中长期来看，发动机产能决定市场的容量。单车的运力下降，整个市场的运力需求会受城配扩容的影响往上走。中长期标载的量会创新高。
2、公司今年40万的销量目标是怎么考虑的，增量主要有哪些。
答：今年40万辆的销量是没考虑政策的影响的。40万辆目标中增长大头在乘用车和皮卡，轻卡、轻客目标持平。
3、公司重载轻卡的情况。
答：今年新增100家重载的渠道，同时会带动小标载产品的销售。公司通过调查发现重载客户和标载的客户不一样，所以新增专门的渠道。江铃的重载产品是指十几吨总质量，比如凯锐。公司标载产品是凯运。小标载产品是顺达。
4、公司目前商用车的渠道情况。
答：所有的商用车渠道300-400家。
5、公司发动机开发能力是自主为主，还是借助外方。
答：公司当年从五十铃那边是直接买断的技术，引进的4JB1当时是轻卡最先进的发动机，和福特联合开发全顺时也用的这个发动机。五十铃在国内有几个厂，发动机我们是做的最好的。后来法规要求升级，发动机的迭代都是我们自己研发的，所以公司发动机开发能力非常强。公司还有个福特引进的2.2的发动机，成本更高点，配套在轻卡高端车型上，比如全顺，柴油版撼路者，柴油域虎9，都用的福特的发动机。
6、江西五十铃和公司的关系。
答：江西五十铃是江铃集团和五十铃合资的，江西五十铃的轻卡很少，跟公司不构成竞争。
7、蓝牌新规后发动机会成为竞争对手的瓶颈吗。
答：市场会向头部企业集中，配套的专业发动机厂地位提升，比如云内。公司的顺达小标载是云内配套的，用的D20发动机。重载发动机是外购康明斯。其他发动机公司都是自制的。
8、国六对商用车的影响。
答：国六升级对乘用车的影响更大，因为乘用车的国五国六价格差不多，后期国六路权更有优势，所以升级前乘用车企业要低价去库存。商用车国六价格更贵，所以升级前大家会抢着买便宜的国五。
9、福田、江铃、江淮的竞争差异。
答：福田、江淮的量比公司多，但是中高端没有江铃多，公司在标载市场的份额可能是第一。公司产品口碑好，转介绍和续购比例高，。生命周期的总使用成本有竞争力。公司轻卡价格都6万以上，没有四五万的产品。
10、公司产品的单车利润情况。
答：全顺最赚钱，然后是轻卡，然后是皮卡，SUV。
11、排放升级对公司产品价格和成本的影响。
答：过往排放升级，价格的提升不能完全覆盖成本。
12、公司去年轻客创了新高，其中救护车增长很多，但是这种增长会不会是一次性的。怎么看今年的轻客销量。
答：主要有新世代全顺PRO，配备胎压监控、巡航、自动驾驶、服务全时运营功能，新车会有增长。去年疫情时公司不惜一切代价生产出的救护车，缺零件时甚至从库存车上拆出零件造的救护车，所以虽然价格高点，但是成本费用也不低。
13、为什么欧系客车比较适合改装。
答：欧系是柴油发动机，动力大，底盘承载能力大，欧系宽，底盘车架的料偏厚，日系汽油发动机，动力小。
14、公司怎么看房车市场。
答：房车主要卖底盘卖给别人改装，其中宇通采购公司很多底盘，公司房车占比不是很高，更多的是物流车。
15、公司改装车情况。
答：底盘江铃是第一。改装车的量：SVO 占比60%。原来运钞车比较多，现在救护车多，还有公安警务用车。
16、乘用车新建渠道，费用主要是经销商出还是江铃出？
答：新建渠道基本是经销商出钱，江铃给他们金融支持（包括建店，拿车）。3月底40多家，年底178家，完成验收可以卖车。熊毅总之前是日产的，做的很好。乘用车渠道销售途睿欧，撼路者，领界，领裕。
17、公司乘用车板块在内部的定位如何。
答：和商用车一样重要，商乘并举。明年有新一代的领界。乘用车发动机都是自己生产的，江铃福特的发动机。
18、公司出口情况
答：主要出口东南亚、南美、中东，福特把墨西哥工厂关了，所以车辆提供都靠中国市场，领界去年出口好于公司预期。乘用车海外出口价格和国内相比，价格低点，但是福特买断了，风险低。
19、公司皮卡有没有和长城炮对应的产品，长城为什么比公司皮卡销量多这么多。
答：新宝典均价不到10万，域虎7，域虎9跟长城对应长城炮的级别。长城的渠道比江铃强很多。
20、公司产能情况
答：青云谱20万（轻卡，皮卡）都转移到小蓝去了，富山15万产能，小蓝20万产能（大车线全顺，小车皮卡和SUV）。乘用车内饰共线，底盘分开生产，乘用车产能转移到富山，现在撼路者、皮卡在一条线，都在小蓝，领界、领裕在富山。富山生产：承载式SUV+轻卡，包括领界、领裕，一期规划15万辆（已经达到），轻卡会另外增加12万基础产能（不加班模式），因为青云谱工厂关了。小蓝（20-30万）生产：非承载SUV，皮卡，轻客，其中10万轻客，10万皮卡。
21、轻卡最近需求轻卡。
答：轻卡需求非常好，4月截至到6号轻卡订单量92.8%（指接到的订单占供应能力的比例）。轻卡是按单生产，一般主要上半月接订单，然后组织生产。
22、公司减值情况。
答：青云谱的搬迁费用去年已经做了减值，重卡重组大多减值已经计提。
23、公司变速箱是自制还是外购。
答：公司变速箱都是外购的，公司没有变速箱厂。
24、轻客以前非常赚钱，毛利率有20%+，现在还有这么高吗。
答：轻客毛利率没有20%这么高了。
25、王总在公司主要负责哪个板块，如何评价王总带来的改变。
答：王总负责统领全局，王总前后在江铃工作十几年，所以对江铃的工作非常清楚，三大工程是王总提出的。王总到来后上下的士气提振很多，去年给员工的奖励也是非常丰厚。王总退休不跟着国企要求，一般福特领导是67岁退休。
26、公司去年降本的情况。
答：公司目标3年单车降1万，去年降了四五千，今年争取把目标完成。去年固定的成本（包括固定费用）降了3亿，降本主要是通过供应商谈价和技术改进。

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