基民懵了！突然暴跌20%，这只基金怎么了？万亿宁王闪崩，这些基金重挫！翻倍基仅剩2只，年度冠军将是他？最惨基金狂跌35%
中国基金报12-25 14:12
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宁德时代-7.28%亿纬锂能-5.83%
　　中国基金报记者 张燕北

　　在市场跌宕起伏的走势中，2021年即将行至末尾。年度收官之际，公募基金业绩排名再度成为关注焦点。

　　在今年仅剩的5个交易日中，基金业绩也将进入最后冲刺阶段。整体来看，重仓新能源板块的基金业绩优势依然明显。其中崔宸龙管理的两只基金目前暂列主动权益基金（包括主动股票型基金和剔除偏债混合型基金外的混合型基金）冠亚军，也是年内仅有的两只翻倍基。紧随其后的几只基金则在“贴身肉搏”，角逐激烈。

　　不过近期A股在3500点位置震荡，板块轮动节奏加快，今年市场“C位”新能源板块接连回调，给基金排名战带来一定变数。最后五个交易日中，市场每天的波动和基金经理的调仓换股动作都将直接影响本年度业绩的最终排名。

　　若将时间拉长，从最近3年的市场来看，在A股震荡上行的结构性行情中，主动权益基金整体表现远超股指。其中一批优秀的主动权益类基金抓住了机遇表现尤为突出，显示出“炒股不如买基金”的实力。

　　九泰瑞丰C一周跌幅达20%

　　发生了什么？

　　12月24日，2021年倒数第6个交易日，公募基金第一大重仓股宁德时代跌超7%，新能源产业链集体重挫，重仓新能源的基金单日净值出现不同程度下跌，其中一些基金单日跌超4%。

　　而从本周5个交易日的表现看，重仓新能源的基金跌幅更大，多只周跌幅达8%以上。更有泰信发展主题跌幅超10%。

　　而下跌最多的九泰锐丰C周跌幅竟然高达20.59%，明显超过大盘。业内人士判断，该基金的A份额并没有同步暴跌，说明并不是投资踩雷，很可能是C份额发生了巨额赎回导致净值异动。

　　作为新能源赛道的坚定看好者，国投瑞银产业趋势基金经理施成最近表示，他组合构建思路发生了一定的转变。“从前主要博预期差，龙头配置不多；现在更看重细分领域龙头的投资价值，对标的的要求更高，同时对估值的容忍度更高，中大市值配置占比也有所提升。”

　　业内人士判断，这些基金目前大概率仍然保持着高仓位配置新能源板块的状态，因此在板块下挫时“受伤”严重。

　　值得一提的是，金鹰民族新兴、长城行业轮动A两只年内表现十分领先的高知名度基金周五单日净值跌幅分别达4.29%、4.44%，显示出两只基金投资组合对于新能源板块的配置仓位仍然不低。伴随着近期的调整，这两只基金年内收益已缩窄至80%以内。

　　由于今年以来新能源板块占据市场“C”位，相关基金业绩排列比较密集。年终业绩收官前每一个交易日的变动，都会影响最终的年度业绩及排名结果。

　　伴随着新能源板块的高位回调，在相关基金集体遭遇回撤的同时，部分产品的净值相对更大幅度的变动会在短期内“拖累”其排名情况。未来最后几个交易日新能源板块的表现，仍是业内及投资者的关注重点。

　　不过，公募基金虽受伤却依旧看好新能源。公募比较一致性地认为，新能车板块仍是明年投资的中上之选，在经过调整后会再次迎来较好的上车时机。但新能源车产业链投资简单粗放时代可能已经过去，但精细化、可持续投资时代或许才刚刚开启。

　　今年以来新能源基金霸榜

　　主动权益基金首尾相差近160%

　　临近收官之际，基金难度业绩前瞻受到关注。2021年还有5个交易日的时间，各大机构在今年的收获基本锁定。在这个按收益定义的市场，风格转换下，顶流基金换了一茬，一些小众基金凭借押注赛道的优势跑出了收益。

　　从截至目前的排名来看，主要布局锂电、光伏、新材料等新能源产业链的基金仍然表现领先。Wind数据显示，由崔宸龙管理的前海开源公用事业和前海开源新经济A暂列主动权益基金业绩涨幅榜第一、第二。

　　截至12月24日，这两只基金今年以来的收益率分别达到122.35%和106.26%，也是年内仅有的两只“翻倍基”。

　　前海开源公用事业和前海开源新经济A两只基金三季度末前十大重仓股有4只标的重合，分别为亿纬锂能、宁德时代、法拉电子、中科电气。从这4只重仓股的近段时间表现来看，12月以来出现不同程度的下跌。

　　然而从基金净值表现来看，本月初以来前海开源公用事业上涨2.15%，另一只基金则跌超7%，可能与基金经理的调仓换股行为有关。

　　值得一提的是，前海开源公用事业是一只股票型基金，目前领先年内业绩排名第二的股票型基金创金合信数字经济主题A近57个百分点，呈现出“压倒性”优势。

　　而在股票型基金排行榜中，除创金合信数字经济主题A外，景顺长城新能源产业A、建信中小盘A、招商稳健优选等多只基金年内收益均在60%左右，业绩排列很集中，亚军及季军竞争激烈，目前尚未有定论。

　　从主动权益基金整体业绩排行来看，陈金伟管理的混合型基金宝盈优势产业A紧随前海开源基金“双引擎”之后，年内收益率达到93.41%，与前两名分别相差了29和13个百分点。若仅从混合型基金榜单来看，该基金收益仅次于前海开源新基金，目前暂列混合型基金亚军。

　　与众多重仓押注新能源股的年内绩优产品不同，从产品特点来看，宝盈优势产业混合偏好选择市场新兴行业标的，调仓灵活，其以市值小于500亿元的中小盘上市公司为主。

　　今年前三季度陈金伟先后涉猎了医药、新能源汽车、化工、有色、军工、机械等板块，选择路线是相对的均衡风格，并没有押注于单一赛道，更加考验基金经理的选股能力。

　　近期新能源板块接连回调，也给了陈金伟一定的“超车”机会，其与前海开源新经济的业绩差距由月初的31个百分点不断缩小，目前仅相差不到13个百分点。

　　截至12月24日，韩创管理的大成国企改革、大成新锐产业和唐晓斌、杨冬共同管理的广发多因子表现也很突出，另外还有华夏行业景气收益率也均在80%以上，处于比较靠前的业绩梯队。

　　伴随着近期市场的波动和基金经理年末较频繁的持仓调整，此前有望与前海开源两只基金“一争高下”的多只基金目前业绩已被全面拉开，相差30个左右百分点。

　　数据显示，金鹰民族新兴年内净值涨幅75.48%，信诚新兴产业A年内收益率73.5%， 长城行业轮动同期回报72.72%。

　　整体来看，股票基金冠军席位基本已经没有悬念；而混合型基金年度业绩冠军最终花落谁家仍然有一定悬念。

　　主动权益基金业绩排行榜中，除冠军外，目前亚军和季军在最后五个交易日或上演激烈的业绩争夺战，而其后的几只基金正在奋力“冲刺”，前十中的第三到第七名更是正在“贴身肉搏”中。

　　最后一个交易日到来之前，关注重仓股走势的同时，谁也不能断下结论。业内表示，最后5个交易日，排名或仍存变数。主动权益基金尤其是仓位较高的股票基金在净值增长率涨幅过大的基数下，每日净值波动都会引发最终收益率变化。

　　在领先的主动权益基金年内业绩已翻倍的同时，今年“最惨”主动权益基金也提前锁定。

　　截至12月24日，年内收益垫底的基金为一只偏股混合型基金，跌幅达35.61%，较领涨主动权益基金相差158个百分点。而截至11月末，这一数字为150个百分点。

　　根据三季度报告来看，该基金的规模在0.16亿元，较成立资产净值缩小98.80%。

　　如此惨烈的收益也引发了投资者的不满，一些投资者在公开交流平台上表示：“这样下去，我们就要全部赎回了！”“水平太差，不见涨，天天跌的比谁都凶”。

　　值得一提的是，今年收益吊车尾的基金基本上是小众基金，倒数第二的基金规模也仅在0.13亿元。总结来看，上述三只基金均调仓频繁，且没有抓住市场上涨机会。

　　最新三年期主动权益基金业绩百强榜出炉

　　8只基金赚超400%

　　拉长市场来看，主动权益基金在近三年的较长时间维度里依然展示出较强的赚钱效应，不仅整体跑赢各大股指同期表现，一大批基金为投资者带来了可观回报。

　　自2018年12月底以来的近三年时间，A股市场呈现震荡结构性牛市。数据显示，截至12月24日，近三年主动权益类基金平均收益率达到118.04%，远超同期上证指数、深证成指、沪深300等各大市场主流股指表现

　　截至2021年12月24日，近三年以来有一大批主动权益基金过去三年取得了非常可观的投资回报，区间涨幅超300%的基金多达64只，收益率超过200%的主动权益基金更是有410只。

　　其中赵诣管理的农银汇理研究精选三年大赚451.76%，高居第一；陆彬管理的汇丰晋信智造先锋A则以443.75%的涨幅位居第二。施成管理的国投瑞银进宝涨幅也达到435.07%，位列第三。

　　此外，农银汇理新能源主题、信诚中小盘、泰达宏利转型机遇A、平安策略先锋等区间涨幅均超过400%。从过去持仓来看，这些基金都是抓住了这波新能源板块的大牛市行情。

　　业内人士分析指出，公募基金大面积跑赢上证指数的背后，显示出机构投资者的专业性，抓住了市场结构性机遇。更重要的是深刻体现了市场的变化：市场越来越成熟了，股票定价更趋理性，专业投资机构话语权上升。

　　不过也有一些基金近3年业绩表现欠佳。部分基金定期报告披露的情况看，频繁高位追买以及基金经理的频繁变动或是基金近三年业绩垫底的重要原因。

　　业内建议投资者，挑选基金和基金经理时，应该更加关注持久力而不是爆发力，最好选择能长期跑赢指数且位于同类型基金排名前二分之一的基金。

　　编辑：乔伊

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