国光电器经营情况更新
新赛道
中线波段
2021-01-20 19:17:38
公司70年历史的国内声学龙头公司，18\19年公司因为一些房地产项目和苹果音响亏损等等导致业绩波动，新董事长陆宏达上任后做了大量的管理改革，20年营收个位数下滑的情况下，预计净利润增长在60%以上，现在内部净利率已经到7个点以上。业务中，70%是海外客户，包括哈曼、罗技、Bosch、Sonos等，之前做喇叭，现在开始做整机，比如Bosch，导入了新客户亚马逊、谷歌的智能音响，还有国内互联网公司百度阿里等，拿下了抖音的会议系统；现在订单非常满，21年60亿收入目标，22年85亿，23年100亿。21年营收的增量主要来自，Facebook的VR眼镜、罗技的视频会议系统、博世、Sonos的喇叭升级为整机，公司也是华为智慧屏的主力供应商（一供）。接下来重点布局汽车音响和TWS耳机，其中汽车的音响空间很大，计划通过外延收购全球知名龙头的方式进行拓展。全球最赚钱的汽车生产基地都在广州，比如广汽丰田、广汽本田，汽车企业的本地化供应是一个大趋势。公司锂电池业务从2015年的1.26亿元到2019年的2.50亿元，软包锂电池业务以及锂电池正极材料业务。下属公司宜宾锂宝及宜宾光原已建成具备年产13000吨锂电三元正极材料及年产10000吨锂电三元正极材料前驱体生产能力的产线，主要配合宜宾宁德，现在正在给宁德时代大量供货。预计21/22年4-5亿/5-6亿净利润，对应现在市值11-12、7-8倍。公司旗下锂宝新材料为宁德时代重要供应商，新能源业务有望带来较大增长。公司旗下锂宝新材料自2020年8月开始向宁德时代供应新能源电池正极材料，成为其重要供应商，此次，锂宝公司向CATL公司发出90吨M515产品，后续将继续供货。此次正式供货标志着宜宾锂宝与CATL的合作进入实质性阶段。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
宁德时代
S
国光电器
工分
36.28
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 5
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（4）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1