电池铝箔
供不应求加工费有望上调

据券商草根调研，电池铝箔开始供不应求，加工费上涨已在途中。电池铝箔还受益钠电池量产落地。钠电池正负极均使用铝箔，用量是锂电池两倍以上。目前宁德时代钠电池产能等规划已经落地，有望在2023年年初实现量产，届时电池箔市场需求将受益钠电池产二次扩容。机构预计全球电池箔需求量在2025年达到74万吨，年复合增速37%。

万顺新材：公司电池铝箔包括宁德时代等电池客户（时报）

接受机构调研时表示，公司深耕铝加工行业多年，通过产业链并购及增资扩产，已形成从铝板带（铝箔坯料）到铝箔、再延伸到涂碳箔纵向一体的铝加工产业链条。现有包装铝箔产能8.3万吨；安徽中基以电池铝箔为主，在建7.2万吨高精度电子铝箔生产项目中一期4万吨项目于去年底开始投产，二期3.2万吨项目于去年底启动、正在加紧建设，另外，正在安徽中基筹建年产10万吨动力及储能电池箔项目，项目全部建成后2024年将形成25.5万吨铝箔总产能。涂碳箔产能现有产能3700吨/年，并开始筹建年产5万吨新能源涂碳箔项目。电池铝箔下游客户包括宁德时代、多氟多、欣旺达等电池客户。

【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜箔已送至下游电池企业试样良好，现处于攻克量产阶段。功能性薄膜探路光伏背板，下游积极试样。

电池箔受益于锂电和钠电池长期景气高增，相关标的鼎胜新材和万顺新材。