五洲新春，风电+热管理+机器人+汽配，机游合力的标的
小马姐姐pony
中线波段的机构
2022-07-31 12:15:29
周五指数下跌，结构性行情演绎到了极致，机器人和新能源相关板块大涨，消费和医药大跌。以前研究预制菜产业链的时候发现很多餐厅都是买了预制菜加热后端上桌，经历了这波疫情，对于这一现象又有了更直观的认知。疫情期间，很多餐饮为了回血纷纷开始出售自己的库存。我发现很多成品、原料都能在网上买到，比如日料里的芥末章鱼、飞鱼籽，一盒只需要几十元，而一盒可以做成数十份小菜。餐后甜品的各种漂亮蛋糕，都可以直接找到供应商的网店。
最近天气热，我懒得烧饭便买了不少这样的食材。结果周五去日料店，发现菜单上的大半菜品都能在家复刻。看来我们找的是差不多的供应商。如果不是朋友聚会，我可能短期内都不会再去这家店了吧。热管理是我在周三文章中提出的（链接：市场回暖了），盾安环境、三花智控、银轮股份三家热管理公司周五均创出新高。周三文章里还聊到了近期火爆全市场的机器人，早在7月21日我就提过的补涨标的江苏雷利（链接：一个潜在的补涨机会），周五大涨15.6%。如果看了7月21日的文章，你还会在留言区看到中大力德，最近已经成为了机器人板块的龙头。
股价不涨，很多时候不是基本面不好，而是风口没吹到。牛股诞生的时机，有时候时机比本身的基本面更重要。周五看到一家新的机器人相关的公司，感觉也很不错，简单分享下逻辑。五洲新春传统业务是轴承，营收占比约6成，下游主要用于汽车及工业传动。轴承分为成品轴承及轴承套圈，其中轴承套圈下游客户包括全球前七大轴承制造商，七大轴承制造商之一瑞典斯凯孚为北美特斯拉配套的驱动电机轴承套圈定点五洲新春生产。
公司还为双环传动做RV减速器配套，而双环传动会受益于人形机器人的商业化。
风电滚子号称皇冠上的明珠。滚子产品占整个风电轴承价值10%-15%，目前平均毛利率为35~40%左右。以4兆瓦为口径，单台风机平均滚子用量大致为1055粒，按照25元/粒价格算，单台风机需要2.6万元滚子。公司2019年开始小批量生产，2020、2021年实现营收2500万、6000万。从公告中得知，目前风电滚子在手订单超过产能，此外公司在21年年报中提到争取未来滚子产值达到 10 亿。汽车热管理是高弹性的新能源汽车零部件赛道，单车价值量从燃油车的1910元提升到新能源汽车的8000元左右，占总车成本的5%（以 Model 3 为例），是公司未来的增长点。公司热管理系统零部件主要以硬管、管接头和结构件为主。目前正在开发软管、整体的系统管、分配器等新产品。同时公司拟投资1.38亿建设年产870万件汽车热管理系统零部件及570万件家用空调管路件项目。汽车配件业务，公司汽车安全气囊气体发生器部件通过奥托立夫配套特斯拉、蔚来等国内新能源汽车，并成为比亚迪的一级供应商。该产品目前全球仅意大利特纳瑞斯、日本住友和五洲新春三家企业可以生产，每辆汽车用到 4-6 支，全球市场规模 25-30 亿。21年公司该产品销售8100万元。22年目标1.5亿营收。可以看到，机器人减速器、新能源热管理、风电、汽配这些当下的热点题材公司都有涉及，有业绩、有热点题材，很可能吸引到资金关注。与这家公司有业务往来、了解公司经营情况的朋友，欢迎评论区与我多多交流~
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
工分
2.64
有用 10
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
