异动
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苏州固锝——TOPCON放量绝对受益股
一路涨停!!!
2022-08-08 18:35:21

1子公司苏州晶银

在光伏电池片中,银浆是除硅片外,成本占比第二的材料,约占光伏电池片成本的15%。我国光伏银浆的进口替代趋势明显,其中正面光伏银浆国产化率由2015年约5%大幅提升到2020年50%。

光伏银浆主要有两种分类方法,其中按照银浆在电池片的位置,可分为正面银浆和背面银浆,目前正面银浆是主导产品;按照银浆烧结形成在基板导电的温度,光伏银浆又可分为高温银浆和低温银浆,目前高温银浆是主流产品。

最终决定光伏电池发电成本是光电转换效率,根据经验公式,电池转换效率提升1%,成本可下降7%,因此光伏电池技术致力于持续提高转换效率。目前光伏电池技术包括了P型和N型电池,其中P型中PERC(发射极钝化和背面接触)电池转化效率持续提升,2020年转换效率提高到20.8%,发展较为迅速,已成为了目前主流产品,2020年占光伏电池份额为85.5%。未来P型PERC电池转换效率将继续提升,预计到2025年将提高到22.5%,仍将是主要产品之一。

与此同时,N型电池(主要是TOPCon和异质结(HJT)电池)尽管量产规模较小(2020年市场份额为3.5%),但未来转换效率提升空间高于P型,随着未来生产成本降低和良率提升,竞争力将不断增强,市场占有率将逐步提高,成为光伏电池的发展重要发展方向。而N型电池降本的核心就是银浆,银包铜技术!

N型光伏银浆国产化提升空间大,低温银浆尚待突破:N型和P型电池光伏银浆存在一定差异,其中N型TOPCon电池细栅使用银铝浆,N型异质结电池使用低温银浆。受制规模和技术,我国N型光伏银浆国产化较低,2020年仅约为20%,未来提升的潜力较大。N型异质结电池由于金属化电极烧结温度远低于TOPCon和P型电池,银浆的配方体系发生重大变化,对原材料和生产工艺控制要求更高,具有更高的壁垒。

根据公司披露的信息,2021年上半年公司银浆业务实现销售额实现同比去年同期增长98.67%,主要原因为在单晶PERC银浆性能上取得突破,数家客户完成可靠性测试后逐渐上量,上量过程一直会延续到下半年。下半年除了单晶PERC银浆销售继续快速增长外, HJT低温银浆和单晶PERC背银将会是新的重要增长点。公司在HJT异质结电池低温银浆研发方面取得较大进展,研发的新一代高效低量快速印刷低温银浆产品在耗量降低10-20%,印刷速度快20%的情况下还能保持转换效率的优势,这将会加大我们在HJT银浆上的领先地位。
因此,公司在稳固PERC银浆业务的同时,随着行业的发展,TOPCON银浆发展潜力巨大。
再来看市场格局,苏州固锝的低温银浆在去年通过了10家验证,8家量产出货,而且是市场唯一一家量产出货的国内公司。目前公司产能500吨,年底将达到1000吨,产能切换很快。最新7月出货7月份开始大概在7吨左右,每月环比增加,大概今年出货70吨,今年光低温银浆收入7000万元净利润,主要集中在下半年释放业绩,其他的半导体+perc银浆+topcon银浆1.1亿,一共就有1.8亿净

再来说银包铜技术进展的情况目前四季度会导入大批量验证出货,目前只有聚合跟苏州晶银(固锝子公司)通过验证,苏州晶银是有5家通过验证,3家小批量出货完成。所以在明年的某一时点可能就是低温银浆直接被银包铜切掉,目前苏州固锝验证应该是走在最前面的,银包铜加工费情况不会比低温银浆少,所以银包铜的使用对于苏州固锝只好不坏,不另做测算就按照低温银浆的看就行。

实际上苏州固锝就是撞在异质结放量的窗口,而国内只有他一家独大


2他的海外封测业务马来西亚AIC SEMICONDUCTOR SDN. BHD(简称“AICS”)

AICS成立于1995年,这个主要是做半导体封装测试业务,位于马来西亚库林高科技工业园区,2017年3月正式被公司收购,

3布局igbt功率半导体
2月14日,苏州固锝电子股份有限公司(以下简称“苏州固锝”)发布公告称,公司拟以自有资金1亿元人民币投资设立全资子公司苏州德信芯片科技有限公司
苏州固锝表示,本次投资的目的是通过建设半导体芯片和新型电子器件生产线,加强公司自主研发、生产及销售能力,延伸与完善公司产业链。投资项目主要产品聚焦于高端功率半导体芯片,产品品类包括但不限于瞬态抑制二极管、快速恢复二极管,以及各种新能源汽车行业需要的芯片。

如果格局没变或者变得比较晚,苏州固锝市占率70%,30%国外+其他,订单560吨,单吨净利100万元,明年5.6亿净利润给30倍PE,160亿市值+80亿其他=240亿市值。翻倍空间。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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苏州固锝
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真知无价,用钱说话
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    2022-08-09 14:32
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    于2022-08-09 15:20:02更新
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  • 只看TA
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  • 只看TA
    2022-08-13 09:36
    好股
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  • MUgua2022
    全梭哈的散户
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    2022-08-10 17:14
    谢谢分享
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  • 默默无闻一小散
    满仓搞的散户
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    2022-08-08 20:56
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  • 只看TA
    2022-08-08 19:11
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  • 只看TA
    2022-08-08 18:39
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