芒格讲过一个笑话,他说自己曾在加利福尼亚遇到一位花花公子,这位公子人生有两大癖好——酗酒和追星。
每当有人劝他少喝点,别犯浑的时候,他就会说:“别担心,我的债券又不喝酒。”他之所以如此放浪形骸,大概是因为他的财源足够稳定。
芒格以这个玩笑类比伯克希尔,说明即使巴菲特和他离世,伯克希尔的基本面依然固若金汤,那些他俩亲自挑选出来的、拥有独特优势、经得起时间考验的投资组合,会一直为伯克希尔赚钱。
人们常常会因为股市下跌感到痛苦,殊不知问题并不出在“股”上,而是出在“炒”上。
避免痛苦和长期损失最好的办法,是在理解“买股票=买公司”“非好公司不投”“好公司需要耐心持有”这些投资常识之后,一边专注于积累第一桶金,一边积极磨炼自己发现和理解好公司、好管理、好价格的能力。
初学者切记要保持耐心,并且认识到投资股票可以通过“操练”来得到经验的观点是错误的。一定要在确定自己找到了好公司,且胜算极高的情况下,才开始自己的第一笔投资。第一笔投资的动作记忆和成败,很可能将影响未来的投资取向。
对于那些拥有合适性格,愿意投入兴趣、时间和精力的投资者来说,股市会不定期地提供属于他们能力圈范围内的机会。随着能力圈的扩张和时间的累积,投资者将拥有一揽子优秀的公司,并享受它们的成长果实。
能在自己的能力圈内找到3个以上公司,我们的投资便已足够分散,并能承受大部分外部冲击。让我们享受“睡后收入”的同时,睡得安稳香甜。
在积累起利息/股息足够生活的“初始雪球”之前,投资者应将大部分精力,用来打造自己在职场、生意经营上的现金创造能力,要警惕市场热潮中的错觉,勿要轻言全职投资。复利初期雪球融化的速度过快,将让长期复利在现实压力下化为泡影。
如果没有信心选出自己能看懂并愿意长期持有的好公司,投资者就没有其他选择了吗?非也!当认识到自己的能力边界后,投资者可以选择工具来代替自己的主观选择,并将绝大部分精力继续推进主业。
如此双管齐下,经过时间的酝酿,相信复利一样不会逊色。投资实务未必需要人人亲手处理,处理的理念和出发点才是最重要的。
财务自由的话题经久不衰,而能享受不为财务所累,甚至实现“我的时间我做主”梦想的人,通常是秉持长期主义,积跬步以至千里的典型。