1、事件驱动：唐山海风规划超预期，到25年新增海风装机3GW，到35年13GW，环渤海地区海风需求有保障。另外最新数据称今年第二季度全球风电整机订单总量达到4300万千瓦，订单规模达181亿美元，创历史新高。

2、河北海风规划陆续出台：秦皇岛、唐山22年拟下达项目总量分别1.09GW和3.05GW，合计4.14GW。山海关区与新天绿能签约拟分两期开发建设800MW 海风项目，十四五并网。目前河北十四五规划海风装机量已到3.8GW。若23-25年均至少新增1.3GW，产生海塔管桩需求约30万吨/年。

3、收益情况：唐山近海资源1.2GW，深远海资源15.5GW，利用小时数3200，水深14-30 米，目前唐山仅1个300MW海风项目并网，根据10月12日辽宁庄河海风IV2项目的预中标价格来看，风机、勘测、两站、两缆、安装施工，合计10.57元/W，项目IRR预计在6-7%，比较可观。

4、后市展望：全球加息大宗商品价格下降，二季度开始原材料价格下降将体现在财报中，9-11月预计进入排产高峰期，Q4装机预期较高。据不完全统计，22年1-8月国内新增风电装机16.14GW，同比增长10.32%。中国风电整机商第二季度获得订单总量占全球总量的八成以上。长江证券预测今年风电招标规模有望超过100GW，按70-80%的项目于明年落地，预计23年装机规模有望达80GW左右，实现较快增长。

5、相关公司：由于海风存在政策以及地域属性，此次主要关注山东、河北、辽宁本地化产能布局相关企业。河北本地:新天绿能：公司目前有两个河北风电特许经营权项目，共300MW；建投能源：公司参股项目唐山乐亭菩提岛300MW海上风电项目75台风机全部并网发电；其他：大金重工：辽宁代表，塔筒管桩龙头；海力风电：江苏代表，单桩（桩基）产能国内领先，预计23年国内单桩供给紧缺；天能重工：山东代表，主营风机塔架制造。

（部分资料来自海通电新、浙商电新、长江电新）