刚发了一篇内容太长了,简单梳理一下作为学习笔记
1、北方采暖期一般是4到7个月,城市有供暖就不说了,主要是农村,取暖又贵污染又大,去年煤炭高的时候农村采暖期要花8千,前年是4千,而且农村以散煤为主,对人体和环境污染非常大。
我国双碳目标+乡村振兴新农村建设下国家政策对于北方清洁取暖改造政策力度大。
2、我国北方农村清洁取暖改造速度在加快,截止目前试点城市是88个,北方人口6亿,测算整个北方清洁取暖改造市场规模达万亿。
3、我国北方取暖总面积达206亿平方米,每年大约消耗4亿吨标煤,其中散煤折合约2亿吨标煤,主要分布在农村地区,因此,每到采暖季,pm2.5浓度就会增加50%以上,这是因为散煤没有经过清洁处理,污染排放是电厂的10倍以上。
4、清洁取暖改造里面,煤改电(政府采暖季补贴1千左右,补贴后采暖期成本4千左右),煤改气(政府采暖季补贴1千左右,补贴后采暖期成本4千左右),光热+(政府安装补贴7500,安好后采暖期成本2千左右)
不管是政府补贴力度,还是安装好后降下来的支出,光热+竞争优势都是最大的。
5、嘉寓是a股最正宗的光热+(好像也是唯一?),去年8月和辽宁阜新市签订15.6亿合同,工期805天,据测算,应该是15万户,单户10500,毛利率22.3%,当年实现1.5亿营收,阜新市今年的政府工作报告表示2022年要做8万户,折合嘉寓营收8.4亿,毛利润1.87亿。
6、9月财政补贴支持了25个城市清洁改造,然后这些城市近期密集再发清洁取暖的工作方案,比如青岛2022-2024农村清洁取暖改造要做46.9万户,辽宁抚顺更是明确表示接下来要做14万户光热+,这都是潜在的市场。
7、嘉寓之前由于恒大问题,去年计提了13亿减值损失,今年公司转型很完美,去年的光伏营收只有17%,现在已经增长到了68%,而传统业务比重从去年的81%,降到了今年的30%,半年报扭亏,净利5600万,目前市值26亿。