【天风能源】拐点已至，重点推荐：中海油服
小作文追风者
2022-11-22 12:59:50
📈【天风能源】拐点已至，重点推荐：中海油服
1️⃣【行业】需求复苏
预计明年全球油气资本开支同比增长10%+，超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好，日费拐点已现
️【钻井服务板块】业绩弹性大
2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%，较去年同期增加15.3%，高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数，预计明年下半年释放业绩。
该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。若使用率上升10%，毛利+6亿；日费上升10%，毛利+11亿
️【技术服务板块】国产替代，有望成长
公司重视自主研发和关键技术的国产替代。2020年固井、电缆测井、随钻测井已跃居全球第3、第4、第4。过去十几年来油田技术服务板块营收和毛利率总体呈现增长趋势。
️【盈利预测与估值】
预计公司22/23/24年业绩分别28/40/53亿，PE估值29/20/15倍
联系人：张樨樨/李世朋/黄凯/朱韬宇/姜美丹/纪有容
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中海油服
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