1、主营业务:公司是一家集芯片设计、晶圆制造和封装测试于一体的半导体企业,为国内知名的集成电路及分立器件制造和系统方案提供商。报告期内公司承担了16项国家级及省部级科研或技改项目,其中包括1项国家科技重大专项,4项国家标准及1项电子行业标准的制定工作,连续六年获得“中国半导体功率器件十强企业”称号。
2、核心亮点:
(1)公司主要市场领域包括消费电子、电力电子、新能源和特种应用等。截至22年6月,公司拥有6英寸晶圆制造产能达6.5万片/月,8英寸晶圆制造产能达4.5万片/月。
(2)公司数字三极管产品门类齐全、精度高,年出货量达20亿只以上;公司是国内主要的ECM前置放大器出货商,年出货量达20亿只以上,目前最薄产品厚度仅有0.3mm,可以支持客户对减少放大器体积、增大声腔空间的要求。
(3)公司浪涌保护器件电容值最低可达0.2pF,广泛用于高速数据传输端口中,年出货量超55亿只,并实现了封装外形系列化;公司拥有从20V-100V的全电压射频工艺制造平台, 可制造包括射频LDMOS、射频VDMOS、高频三极管在内的满足不同功率要求的高频器件,年出货量达4000万只以上。
3、行业概况:
(1)根据全球半导体贸易统计预测,21年度和22年度,全球半导体市场规模仍将保持增长趋势,预计增速分别为24.52和10.09%。
(2)虽然在我国产业政策鼓励下,半导体市场需求和供给之间差距有所减小,但二者仍有较大差距。20年度,我国半导体市场需求金额为19,270.3亿元,和我国半导体行业销售额差距为7,456亿元。
(3)20年度,我国进口半导体器件3767.8亿美元,较上年同期增加13.6%,出口半导体器件1522.8亿美元,较上年同期增加11.0%,净进口金额2245亿美元,较上年同期增加14.79%。
4、可比公司:华润微、士兰微、华微电子、扬杰科技、华虹半导体等
5、数据一览:
(1)2019-2021年,营业收入分别是10.41亿元、10.30亿元、20.35亿元,复合增速39.8%;扣非净利润分别是-1.16亿元、-3309.04万元、3.85元,扭亏为盈,毛利率分别为23.84%、31.27%、42.06%,发行价格21.98元/股,发行68.39PE,行业27.18PE,发行流通市值39.54亿,市值263.56亿。
(2)预计22年实现营收21.8亿元至22.8亿元,较去年同期增长7.14%至12.06%;预计22年实现归母净利润5.56亿元至5.95亿元,较去年同期增长1.01%至8.09%。
(公司招股意向书、中信建投)