稀土是经济复苏最敏感品种之一。流动性宽松加经济复苏,所以今年是金属大年。这种情况下一定是个全面开花的局面,所以不用焦虑没赶上一波行情或一个品种的行情,注意好节奏和结构就好。
节奏上看,先是因为流动性变化,金融属性强的品种先启动了一波。后面随着开工启动就要转向基本面行情,这里面先启动的一定是对复苏敏感的品种。
一是供给刚性强,这个在前段时间的小金属中已经提现出来了,钢和铝两个大品种因为供改的原因以及能源的原因,也会逐步体现出来。
二是需求结构好的品种,也就是下游需求一部分是新能源,另一部分是传统需求,经济复苏会把传统需求修复。典型代表就是 稀土,所以这是我们今年重点看好的品种之一。标的选择上考虑到战略重要性和供给刚性,重点看好中国稀土和广晟有色两个重稀土标的,特别是广晟有色本身阿尔法性强,业绩翻倍增长,预期差大。