先声明啊,写这篇,因为我自己有持仓,周末研究了下,就顺手写出来了。用的资料全是网上公开的,不构成投资建议。大家客观看待。
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最初关注到胜宏科技是5.17-24走了几根小阳线,粗看了下,说是英伟达的PCB供应商。
24号晚,英伟达盘后涨幅24%+,计划做英伟达概念,25竞价、26号竞价连续买了两天。当然,25号买被套了10%+,好在晚上英伟达大涨,26号吃了大肉。
这个周末,胜宏科技热度不少,有人说是英伟达概念,也有人说其实没有。
到底谁对?胜宏科技含“英伟达”量有多少?
1、先看网上的小表格是怎么写。
往前查,能查到最早的出处是今年4.6网友发的。
这人4.4还有一条。
当然,这些说法都没有资料佐证。2、再看公司怎么说?(按时间顺序)
3、财报怎么说?
2022年报:在 HPC 领域,公司布局通用计算,应用于 AI 加速、Graphics(注:图形);应用于 GPU、FPGA 等加速模块类的产品已批量出货;在高阶数据中心交换机领域,应用于 Pre800G 的产品已小批量生产;基于AI 服务器的加速模块的多阶 HDI 及高多层产品,已实现 4 阶 HDI 及高多层的产品化,6 阶 HDI 产品已在加速布局中。
没提,但是提到用于AI。
4、券商怎么说?
开源证券-胜宏科技-300476-公司信息更新报告:2022Q4环比产品结构改善,AI应用推升PCB需求-230421:伴随 AI 模型算力提升推动数据量增长,网络、计算技术有望进入新一轮产品迭代期,服务 器、路由器、AI 加速计算服务器产品有望成长,公司已在高阶 HDI 领域积极储备产能,具有良好的客户积累,有望享受 AI 算力硬件带来的增长浪潮。
财通证券-胜宏科技-300476-业绩符合预期,高端产品布局战略成效显著-230421:AI 模型需要高算力支持,推动数据中心高质量发展,服务器类产品对高阶 HDI、高频高速 PCB 产品出现强劲需求。公司坚持创新驱动,紧紧围绕行业核心大客户进行技术创新与产品 布局,把握未来技术与产品的风向标,保持企业的行业领先地位。
国联证券-电子行业05月周报:英伟达业绩超预期,日本限制落地有望加速替代:建议关注国内英伟达产业链:工业富联、沪电股份、和林微纳、胜宏科技
5、新闻怎么说?
新hS新媒体:在珠三角异军突起,惠州为什么能?
董事长直接说有,且大客户占比6成。我再来开挖一下。
首先,我们看到胜宏2022年出口占比62.22%。
2017-2022变化为:50.28%-46.69%-53.655-57.88%-63.97%-62.22%。
2020年报说“公司分别在美国、日本、中国台湾、欧洲、马来西亚、韩国地区设立分公司和办事处”,这里面占比多少不清楚。财报提到两个国外公司,分别于2017、2018年成立。重点看下VGTPCB和英伟达有没关系啊。先在财报找到这个,适用企业所得税包括:1)加州所得税为应纳税所得额之 8.84%与 800 美元孰高;2)联邦所得税为应纳税所得额之 21%。
嗯,在加州交税。那我们就去加州官网查查呗。大家可以验证下,打开网站拉到底,在搜索框输入VGTPCB。
成立时间2017.3.9,差不了几天,成立地特拉华州,法人chao du(杜超)。都对上了。咦,为什么在特拉华州成立,而在加州交税了?
这个问题,我们抛给微软bing。
有道理,点开看看,我们看下面这个地址是哪。公司离英伟达总部仅仅3.1英里。好了,先不管英伟达,毕竟不能说是,也不能说不是。重点想下预期在哪里。
根据 Prismark 数据,2022 年中国大陆刚性板的市场规模最大,其中多层板占比 45.6%,单双面板占比 14.9%;其次是 HDI 板,占比达 16.8%;柔性板占比 为 14.7%。与先进的 PCB 制造地区如日本相比,目前中国大陆的高端印制电路板占比仍较低,尤其是封装基板、高阶 HDI 板、高多层板等方面。
胜宏在年报提到,AI产品对高阶 HDI、高频高速 PCB 产品出现强劲需求。
胜宏的优势正是在于这里,基于AI 服务器的加速模块的多阶 HDI 及高多层产品,已实现 4 阶 HDI 及高多层的产品化,6 阶 HDI 产品已在加速布局中。 不过,这个我看沪电也有啊?!