异动
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为什么存储芯片即将迎来二十年大反转拐点?
啥哥
2023-07-10 16:46:58

近期推的无人驾驶和机器人板块

都科普在板块的起爆点,眼光还算可以

分别给大家讲了线控底盘和无框力矩电机

最后都成为了板块内最强的分支,全网首发逻辑

今天科普下一个即将爆发的板块——


存储芯片


存储芯片,主要是给半导体、汽车、消费电子、5G等行业用的,应用范围很广

这个行业在过去的很长一段时间,萎靡不振,去年一年价格暴跌40%,可以说是垃圾得不能再垃圾了

造成价格暴跌的原因,一方面是因为口罩问题,导致全球需求萎靡不振,尤其是高端消费品

另一方面,供给端持续增加,扩产厉害,产能过剩

供大于求的环境下,价格暴跌是必然


分析一个周期行业是否反转,最基本的原则就是从供需入手

供给端:库存不断消耗,在去年四季度迎来库存拐点,进入下行周期

需求端:需求开始修复,经济复苏,AI发展对存储芯片的需求量不断增加


具体可以看这个图,很清晰:


22Q3,库存拐点,库存进入下行周期

23Q3,供需平衡,出现价格拐点

24Q1,供不应求,进入暴利阶段


也就是说,当下是最好的布局阶段,行业在这一刻出现了大级别的反转拐点

20年的大周期,是什么概念?

众所周知,周期股中最有名的,猪周期

大概是3-4年一个周期

2018年行业见底出现反转信号之后,爆发了批量的大牛股,行情持续2年时间,快速,暴利,且疯狂....

新希望,8倍

正邦科技,10倍

天康生物,8倍

。。。。。。。


周期越长,反转就越暴利

就跟弹簧一样,压得越深,弹得越猛


4年为周期的猪,反转尚且如此

20年为周期的存储芯片,行情又会有多疯狂?


全球格局来看,目前大部分都被国外垄断,国产替代的空间非常大

三足鼎立,三星+美光+SK海力士,其中SK海力士是绝对龙头

目前这几个巨头都在减产,为后续涨价铺垫

而存储芯片各类品种中,已经有一个品类,率先开始涨价

就是目前英伟达、AMD、微软都在疯抢的——HBM3E


HBM3E是海力士产的一款第五代高宽带内存


为什么那些巨头都在排队抢?因为AI

HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片

可以突破内存容量和带宽瓶颈,为GPU提供更快的处理数据

说人话:

AI服务器必须配套HBM3E使用,算力要求更高,对高宽度内存的要求就越高


一个数据:

今年5月份,英伟达推出DGX GH200后,同等算力下的HBM存储芯片,需求增量为15.6倍

这也能理解为什么英伟达和微软、亚马逊等都在排队抢,确实太重要了,直接关系到AI的发展进度

没有HBM3E,新产品根本发不出去

SK海力士是目前全球唯一一家能量产HBM3E芯片的公司

HBM市场,预计到27年会增长5倍以上

近期HBM有个小品种涨的非常夸张

hynix HBM,价格已经涨了5倍,是目前全市场中最缺的存储器

英伟达自己服务器卖爆了,花起钱来也是不含糊

直接溢价5倍抢货!


总结一下:

1、存储芯片今年3季度迎来行业大级别拐点,20年下行周期以来首次供需平衡

2、2024年进入暴利阶段

3、AI服务器必须配套HBM3E存储芯片使用,率先涨价,英伟达、亚马逊、微软等排队疯抢


近几年来最强的行业反转逻辑,不可错过!

2023年,反转看存储芯片

存储芯片看HBM


相关标的:


1、香农芯创

最正宗的HBM3E标的,没有之一

HBM3E全球只有SK海力士能量产

香农芯创是海力士HBM国内独家代理

重点突出一个稀缺性+正宗性

下游客户是腾讯、阿里、字节跳动、百度、浪潮等

除了代理海力士企业级SSD和HBM,还与海力士共同合作存储模组

这个票是板块内最强+最正宗的标的之一,在这样的大盘环境下,创了历史新高,目前良性回踩,等待突破


2、万润科技

大股东是长江产业集团,跟长江存储是兄弟公司

长江存储是国内最强的存储公司

仅用了几年时间就做到了头部,几乎赶上国际一流水准

国产替代最强音

万润科技背靠大股东和长江存储的晶圆资源,积极布局闪存封装和存储模组

江波龙400+亿市值,百维存储350+亿

万润月收入水平已经赶上这两家,产品更优秀,目前市值不到百亿,严重低估

从形态来看也是突破,涨停新高后横盘,蓄势待发


3、华海诚科

预期差最大,弹性最大

流通市值10亿,所有正宗存储芯片+HBM中,盘子最小

主做HBM的上游材料,QFN先进封装材料已经小批量生产

高端材料GMC已经通过客户验证

GMC高性能环氧塑封料是HBM的必备材料

因为HBM的叠层厚度比较高,所以需要用特殊的封装材料

英伟达的GPU服务器,H100、A100、A800以及AMD的MI250、MI250X,全都配了HBM,也全都要用GMC


GMC,2022年以前,全世界只有两家日本企业做,可以说是完全垄断状态

而且现在都限制出口了,我们要搞只能通过国产替代

华海诚科是国内唯一GMC公司

 

最最关键的是,公司不是蹭概念或者PPT

GMC产品已经通过了客户验证,目前处于送样阶段

一旦送样顺利,就是突破HBM封装的国产替代第一股

送样的客户是佛智芯,深挖了一下

中国科学院微电子研究所背景


 

具体资料可以看一下7月份的投资者关系活动记录表

当时是中泰证券、国联证券、中信建投、广发证券去现场调研的,内容很多亮点,我截取一部分:



 


 



再介绍一下华海诚科

主做半导体封测材料,2022年环氧塑封料收入占比95%

这也是他为什么能做出GMC的底气,就是梭哈干这个的

公司客户包括华天科技,长电科技,扬杰科技等,是多家国内最顶级半导体公司的第一原材料供应商

华为哈勃入股

排面拉满


这个票预期差实在太大了,存储芯片 HBM上游原材料

A股唯一上市公司,已经送样中科院背景企业

最关键的是,流通市值只有10亿

刚好今天又顺势调整过,位置极低

板块要涨起来翻个倍应该so easy 


我的观点可能比较前瞻,机器人三个星期前喊重视,无人驾驶一个多星期前喊重视,后面都爆发成超级主流

现在,再做一个预判:


存储芯片,2023下半年超级大行情,极限主升板块


万润科技+香浓芯创+华海诚科,三剑客组合

要弹性有弹性,要安全边际有安全边际


这一次,不要再错过了,重视!


帮忙点个“有用”,支持一下,谢谢!

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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万润科技
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香农芯创
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华海诚科
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真知无价,用钱说话
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    只看TA
    2023-07-10 16:58
    好久没看到这么性感的逻辑了
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    于2023-07-10 22:11:50更新
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  • 只看TA
    2023-07-13 10:09
    啥哥封神一战
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    于2023-07-13 21:00:56更新
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  • 只看TA
    2023-07-10 20:50
    雅克科技,50%的营收来自于海力士,为海力士提供HBM前驱体,明明雅克才是最受益于HBM周期反转的个股,这都不说?
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    于2023-07-16 20:53:42更新
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  • 只看TA
    2023-07-10 16:56
    记得帮忙点一下有用,整理不易兄弟们
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  • 只看TA
    2023-07-12 10:44
    昨天竞价买入可以浮盈43个点  2天时间  所以别再说市场没机会了  是自己把握不住
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  • 只看TA
    2023-07-11 10:09
    昨天大阴线,今天高开1个点, 如果这样你们都没买,都恐高,我也不知道说什么了,去买银行股吧。就是干!不要怂!!~!
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    于2023-07-11 11:35:03更新
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  • 只看TA
    2023-07-10 17:31
    大周期啊,这不得猛干? 明天低吸
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  • 只看TA
    2023-07-10 17:32
    这逻辑感觉不错,明天低吸,成年人不做选择,三个我都要!
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  • 红牛猫
    中线波段的老股民
    只看TA
    2023-07-11 12:37
    这些票都是预期,联瑞才是实实在在的
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    于2023-07-11 12:48:56更新
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  • 只看TA
    2023-07-11 12:09
    是真有东西啊
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