7月24日,最高层的会议提出要“活跃资本市场,提振投资者信心”,相关的具体政策措施会陆续出台的预期,就驱动形成了券商板块行情的机会。
证券板块指数
本轮针对资本市场的政策提出,是建立在经济复苏进程低于预期的背景下的。从经济增长的三驾马车看,出口的增长主动权不在我,就只有靠投资和消费了。刺激消费是早已经定下的战略,但消费的增长,有赖于居民对收入增长的乐观预期,所以收入的提升变成政策要发力的点。财产性收入方面,在不动产的升值预期不再之后,权益资产收入的提升,就变得值得提振的方向了。投资方面,也需要资本市场的支持,这才有相关导向性政策的提出。
太平洋日线图
紧随其后的信达证券,同样属于次新股,流通市值与首创证券差不多。
信达证券日线图
财富趋势日线图
指南针跟随其后。
指南针日线图
比较奇特的是天晟新材,因为其有天晟证券子公司,被爆炒。
天晟新材日线图
从上述炒作中可以看出,此轮券商行情是投机资金为主所为,仍然是按炒小,炒新,炒低价和炒弹性的规律运作的。
展望:
从周五午盘的跳水和砸板的现象看,短线的节奏要进入退潮调整阶段了。
从历史的上涨时间周期和幅度来看,券商行情还有机会,大概率以内部轮动为主,大盘券商补涨,最后。在新的具体政策刺激下,再次集体爆发一下。
从政策导向的角度看,活跃资本市场,提振投资信心,必须从根源上让更多的有成长性的好公司上市,让更多持续盈利的大公司多分红,进而,让投资这些好公司的投资者,出现持续的赚钱效应才行。
所以,可以预判的是,公募基金作为市场的领头羊和压舱石,很可能会被利用起来,由它们带领广大小股民投资并长期持有中国的优质核心资产,从而让广大老百姓真正享受到财产性收入的增长。
这也是我为什么看好核心资产行情要到来的原因。
其它政策分类与相应机会回顾
产业政策
机会主要是新兴产业促进政策,最主要的措施就是补贴,电动车产业就是典型的有过大机会的例子。此类政策驱动着成长股的行情,是最值得中长线参与的机会。
锂电池板块指数
治理性政策
典型例子是高速公路统一用ECT收费的政策,驱动了相关龙头公司金溢科技的一大波行情。2019年5月10日,交通运输部副部长戴东昌表示,取消省级收费站后,要确保在年底之前,ETC的使用率达到90%以上,以保证整个路网运行通畅。
上海物贸是当时上海自贸区行情的龙头。
上海物贸日线图
中国中车,是当时一带一路的龙头之一,刚好赶上牛市,就有了第二大波。
中国中车日线图
逆周期调控政策
主要由货币政策和财政政策构成,货币政策主要有降息降准政策,一般情况,主要是对大盘整体有间接的影响。财政政策,对相关板块行情有直接的影响,典型的是当年经济危机下的救市政策,直接催生了基建和有色金属的行情。
展望
政策驱动性行情始终会有,而产业政策驱动的行情是最值得关注的。自主可控精神指导下的AI产业,在未来相当一段时间内仍将是可以预期的政策鼓励和支持的方向。
指数型慢牛行情,是相关部门所期望的,但这里有个误区,那就是以上证指数为锚来衡量,而不是以优质企业为长期投资持有的组合为基准,所以,要想让广大股民看到一个慢牛,就得编制一个真正能代表优质企业的指数,并成为每天都报道的主要指数之一,就像美国的标普500一样才行。
附:刘老巴芒组合A10。
老刘A10指数(以2023年7月24日收盘价为基准等权计算)
成份股列表如下(按季度更新):
从更长期的角度看,投资相对于投机,肯定会带来更持续稳定的高回报,基于价值投资的成长投资是最有可能实现收益最大化的,所以,当下最重要的就是:
1.复盘学习《巴*芒生意得失鉴:他们到底是怎样变成巨富的?我们能做到的是什么?》“,以真正理解投资之道,并即学即用。
2.同时结合A股市场特色,《向大师学投资:构建自己的投资体系》,以便把握到未来十年的投资良机。
以上两大主题内容即将正式分期推出,敬请留意。